Un regard sur Google : Géant génial ou piège tentant pour les investisseurs ?

Google fait partie des leaders technologiques absolus du monde. Mais elle repose sur bien plus de piliers que la plupart des gens ne le pensent. Cela le rend super solide et stable, mais il est aussi attaqué par toutes sortes de problèmes sur plusieurs fronts. Pourtant, c'est probablement l'une des meilleures actions du marché. La question, cependant, est la suivante : Google est-il encore un bon achat au prix actuel ?

Principales caractéristiques

Tout le monde connaît son navigateur et son moteur de recherche. Il est donc évident que la recherche Google représente plus de la moitié des revenus de Google ($GOOG). Mais les revenus de YouTube et du cloud ne sont pas non plus négligeables. Google n'est pas en reste, puisqu'il consacre près de 10 milliards de dollars par trimestre à la R&D (recherche et développement).

La recherche Google dispose d'un énorme avantage concurrentiel et, comme de plus en plus de personnes dans le monde se connectent à l'Internet, les revenus de recherche de Google ne semblent pas vouloir diminuer. D'autre part, YouTube s'arrache de plus en plus de téléspectateurs en streaming depuis Twitch.

De plus, Tiktok est une rude concurrence pour Shorts. Tout comme, bien sûr, Reels sur Instagram.

La part de marché dunuage de Google est d'environ 10 % dans un secteur à croissance rapide de 203,5 milliards de dollars. Le cloud est le troisième acteur du secteur derrière AWS (34%) et Azure (21%).

Google innove constamment pour maintenir sa part de marché, et ses marges ne diminuent pas.

Bien que le ratio cours/bénéfice de 21,9 et le ratio cours/bénéfice de 6,2 puissent être élevés, la prime me semble encore assez gérable. Bien que les investisseurs de valeur vont probablement me lapider.

Google utilise également les flux de trésorerie de manière judicieuse dans les acquisitions. Je citerai FitBit, qui est l'un des principaux acteurs dans le domaine des wearables.

Split

Après la fermeture du marché le 15 juillet, la société a procédé à une division des actions Alphabet dans un rapport de 20:1. L'action de Google a augmenté de 5 % depuis la division du titre.

À long terme, la division des actions de Google pourrait ouvrir la voie à l'entrée du géant technologique dans l'indice Dow Jones. Les actions de Google pourraient être plus attrayantes pour les investisseurs particuliers.

Baisse de régime

L'un des principaux problèmes pourrait être leur arme la plus puissante. Grâce à Android de Google, qui fait partie des appareils vendus dans le monde entier, Google Play est un moteur de croissance des revenus.

Mais les autorités ont jugé en septembre 2021 qu'Apple devait permettre aux développeurs d'applications mobiles de rediriger les clients vers des méthodes de paiement externes, se conformant ainsi à une injonction demandée par Epic Games dans une bataille judiciaire d'un an. Les règles de Google font également l'objet d'un examen minutieux. Seront-ils les prochains sur la liste ?

Google a déclaré en 2021 que les frais de services sur son Play Store passeraient de 30 % à 15 %. Cette mesure a réduit les recettes.

Le ministère de la justice a déposé une plainte antitrust contre Google en octobre 2020. Le DOJ a accusé Google de nuire à la concurrence et aux consommateurs en monopolisant la recherche sur Internet et la publicité liée à la recherche. Grâce à son énorme trésorerie, l'action de Google est exempte de trois amendes d'un montant total de 9,3 milliards de dollars imposées par l'Union européenne pour des raisons de concurrence.

https://www.youtube.com/watch?v=0NK-rlCJGEM

Google a proposé de scinder certaines parties de son activité de technologie publicitaire en une société distincte sous l'égide de la société mère Alphabet afin d'éviter une deuxième action en justice antitrust attendue de la part du ministère de la justice.

Et vous ? Considérez-vous que Google est le choix évident, ou trouvez-vous qu'il est inutilement coûteux ?

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Avertissement : ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit purement d'un résumé et d'une analyse de ma part, basés sur des données provenant d'Internet et de quelques autres analyses. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.