Dividende de aproape 7% din chiriile de retail și creștere AFFO de aproximativ 10% pe an

La prima vedere, această acțiune imobiliară pare a fi un REIT de retail mic și modest, care își plătește chiria și un dividend standard undeva la 6-7%. Dar, la o inspecție mai atentă, vedem o combinație de creștere AFFO peste media sectorului, grad ridicat de ocupare, termene de închiriere lungi și un dividend care este susținut de un raport de plată conservator, în timp ce se tranzacționează cu un discount față de valoarea contabilă și multiplii la care se vând jucătorii mai mari cu închiriere netă.

Pentru un investitor care caută venituri în dolari din sectorul imobiliar, dar care nu caută să cumpere "orice cu randament", acesta este un exemplu tipic al acestui tip de poveste: randamente de aproximativ 6,4-6,8%, creștere AFFO de aproximativ 10-12% și evaluări de aproximativ 8,5x AFFO preconizat, în timp ce jucătorii comparabili se situează de obicei la 12-13x. Aceasta pare a fi o combinație valoare-creștere, dar are dezavantaje: concentrare, un anumit risc de credit și sectorial și…