Kratos: pariu direct pe „affordable mass”, cu P&L‑ul încă blocat în fază de demonstrator

Această acțiune este o pură "poveste a viitorului": piața nu o evaluează în funcție de cât de mult câștigă astăzi, ci de cât de mult poate schimba modul în care se poartă războaiele în următorul deceniu. Compania se află în mijlocul a trei megatendințe - drone de luptă autonome, muniții de precizie cu costuri reduse ("masă accesibilă") și sisteme hipersonice - și are produse zburătoare reale, contracte pilot cu Corpul de Infanterie Marină al SUA și armatele NATO, un portofoliu de peste 1,57 miliarde de dolari și un portofoliu de comenzi potențiale de aproximativ 13,7 miliarde de dolari.

Dar în situațiile financiare de până acum vedem mai mult un "start-up în haine de apărare" decât o vacă de muls finalizată: venituri de 1,35 miliarde de dolari în 2025, cu o creștere organică de 16-17%, dar o marjă brută de numai aproximativ 20%, o marjă operațională de 1,9-2%, un venit net de aproximativ 22 de milioane de dolari și un EPS de 0,13 dolari. Prețul de astăzi al acțiunilor se bazează…