📊 Týždenný portfólio update – 24. november 2025
Minulý týždeň som hovoril, že $NVDA má silu buď zachrániť, alebo pochovať technologický trh. Tak čo sa vlastne stalo?
Oboje — podľa toho, ako sa na to pozriete.
Nvidia priniesla krásne earnings, zvýšila outlook a hovorila veľmi optimisticky o celom AI sektore. Napriek tomu panika pokračovala.
$SPY urobil intraday výkyv viac ako 3 %, otvoril na +1.4 % a skončil takmer -2 %. VIX vyskočil o ďalších 18 % a Fear & Greed Index je na úrovni 11, hlboko v zóne extrémneho strachu.
Hlavným spúšťačom však neboli výsledky Nvidie. Problém prišiel z krypta.
$BTCUSD prelomil support pod 90k, čo spustilo prudký výpredaj a strhlo technologický aj širší trh do paniky. $NVDA má aktuálne koreláciu 0.85 s BTC, čo ukazuje, ako tesne sú tieto aktíva prepojené, keď trhy sťahuje panika.
V takýchto trhoch predávate to, čo môžete, nie to, čo chcete – a tlak to pocítili najmä technologické akcie.
Veľké technologické firmy obstáli relatívne dobre najmä vďaka $GOOG , ktorý spustil Gemini 3 a okamžite tým zmenil očakávania v AI sektore. Predikčné trhy teraz vidia Google ako favorita AI do konca roka.
Benchmarky ukazujú, že Gemini 3 Pro je momentálne najschopnejší model na svete, prekonávajúci Claude Sonnet 4.5 aj OpenAI GPT-5.1. Detaily nájdete tu: ( https://deepmind.google/models/gemini/pro/ ).
Najväčšie prepady boli v menších AI tituloch. $CRWV spadol o -20 %, $AMD je -17 % za týždeň a $ORCL je -14 %. Pripadá mi to ako Black Friday na trhoch. Hoci tu nie je žiadna systémová nákaza ani plošný odpredaj, akcie idú do výrazných zliav.
Myslím, že sa začína formovať veľmi zaujímavá príležitosť. Stále však čakám na stabilizáciu trhov.
Objavili sa aj pozitívne momenty. Po posledných komentároch Fedu vzrástla pravdepodobnosť decembrového zníženia sadzieb na 69 % z 42 % spred týždňa.
To pomohlo nálade naprieč trhom, najmä v sektore stavebníctva. Moje pozície v $LEN a $DHI pekne rástli a očakávam ďalšie navýšenie. Rástli aj úrokovo citlivé $VZ a $T, ktoré portfólio stabilizujú.
$LLY sa stala prvou farmaceutickou firmou s trhovou kapitalizáciou $1 bilión, a ďalej rastie aj počas volatility.
Tento týždeň je na výsledky relatívne chudobný okrem $BABA, ktorá prinesie prehľad o pokroku Číny v AI.
Po vyriešení shutdownu sa ekonomický kalendár opäť zaplnil - čaká nás PCE report, ktorý môže byť rozhodujúci pre decembrové zasadnutie Fedu, a nové dáta z trhu bývania.
Kľúčové oblasti na sledovanie:
Bitcoin, high-PE technologické akcie a AI momentum. Zatiaľ to vyzerá na retailom ťahanú korekciu, keďže širší trh ostáva relatívne stabilný.
Prajem skvelý týždeň! 🚀
