Les investisseurs, soutenus par les perspectives prometteuses d'avril concernant le pic de l'inflation américaine, ont été désagréablement surpris vendredi dernier. Ces données ont fait craindre une accélération du cycle de resserrement monétaire et ont ébranlé les marchés boursiers. Voyons donc ensemble comment UBS perçoit l'inflation et, surtout, quelles stratégies de placement elle recommande.

L'inflation diminuera inévitablement, mais restera élevée

Mais d'abord, un mot sur l'inflation. Selon Mark Haefele, Chief Investment Officer, Global Wealth Management chez UBS $UBS+1.6%, "l'inflation plus élevée restera chez nous plus longtemps que prévu en raison de la hausse des prix de l'énergie et des denrées alimentaires résultant de la guerre en Ukraine." De l'avis général, une baisse plus importante n'est pas attendue cette année.

5 stratégies d'investissement sur lesquelles se concentrer

Alors même que les craintes d'une récession se profilent, M. Haefele a conseillé aux investisseurs de se concentrer sur cinq domaines spécifiques pour les aider à traverser cette période :

1. Tout d'abord, il a recommandé d'envisager des stratégies axées sur la valeur, notamment en mettant l'accent sur des secteurs comme l'énergie et des marchés comme le Royaume-Uni. M. Haefele pense que l'inflation finira par baisser, mais il s'attend à ce qu'elle reste au-dessus de l'objectif, du moins à court terme. Un environnement avec une inflation supérieure à 3 % a historiquement été associé à une surperformance des valeurs de rendement par rapport aux valeurs de croissance.
2. Deuxièmement, il a conseillé aux investisseurs de se préparer à la volatilité. La volatilité accrue des marchés des devises peut également être utilisée pour augmenter le rendement des positions de trésorerie excédentaires. Il recommande donc, par exemple, de tirer parti des devises liées aux matières premières (AUD, NZD, NOK et CAD), qui offrent le rapport risque/récompense le plus intéressant pour de telles stratégies."
3. Il a également exhorté les investisseurs à développer des stratégies défensives, en se concentrant sur les classes d'actifs qui peuvent se couvrir contre la volatilité tout en surperformant en cas de récession. Plus précisément, il recommande d'investir dans des actions génératrices de dividendes et dans le secteur de la santé.
4. Quatrièmement, il a recommandé aux investisseurs d'utiliser des actifs alternatifs à la fois pour diversifier leurs portefeuilles et pour les obliger à se concentrer sur les rendements à long terme. Il s'agit par exemple d'actifs tels que les infrastructures, l'immobilier et les marchés privés.
5. Enfin, les investisseurs peuvent bénéficier d'une nouvelle ère de sécurité, notamment dans le contexte de l'aggravation de la crise russo-ukrainienne. À plus long terme, la demande d'automatisation et de robotique, de zéro carbone, de cybersécurité et d'augmentation des rendements dans l'agriculture devrait être soutenue.

Investir dans des actifs à risque maintenant n'est pas la voie à suivre. Au lieu de cela, nous devrions nous concentrer sur des stratégies d'investissement plus conservatrices qui incluent des actions de valeur. Les rendements augmentent, il est donc plus logique d'acheter des actions à dividendes en particulier. Enfin, je voudrais mentionner le cinquième point, qui comprend l'investissement, par exemple, dans la cybersécurité, qui devient maintenant beaucoup plus importante précisément à cause de la guerre en Ukraine.

AVERTISSEMENT : Ceci n'est pas une recommandation d'investissement et vous devez toujours faire votre propre analyse. Je me suis inspiré de Business Insider pour préparer cet article.