L'eau de coco, un rafraîchissement naturel riche en électrolytes et en minéraux, a gagné le cœur de nombreux adeptes d'un mode de vie sain au cours des dernières années. Le moment est donc venu de vous présenter une entreprise qui domine clairement ce secteur et détient près de la moitié de ce marché. À première vue, ce secteur des produits et boissons peut sembler ennuyeux, mais en y regardant de plus près, vous constaterez qu'il s'agit probablement d'une entreprise de croissance intéressante, dotée d'un potentiel d'avenir.

L'histoire de l'eau de coco a commencé au Brésil, où elle fait désormais partie de la vie quotidienne. Boisson rafraîchissante que l'on boit par temps chaud, elle s'est rapidement imposée dans le monde occidental, où elle a séduit non seulement ses consommateurs, mais aussi des célébrités. Les entreprises qui se sont intéressées à cette friandise unique ont non seulement mis sur le marché des produits innovants, mais ont également contribué à promouvoir le développement durable et le commerce équitable. Cette boisson dorée fabriquée à partir de palmiers tropicaux est ainsi devenue non seulement un élément d'un régime alimentaire sain, mais aussi un symbole de l'entreprise moderne, qui prend en compte à la fois la santé des consommateurs et la protection de l'environnement.

Présentation de l'entreprise

Vita Coco Company est un leader mondial de l'eau de coco et des boissons tropicales. Fondée en 2004, cette entreprise américaine se concentre sur la production de boissons saines et naturelles qui apportent un rafraîchissement et soutiennent un mode de vie sain. Son produit phare, l'eau de coco Vita Coco, est rapidement devenu un favori dans le monde entier en raison de son goût authentique, de sa teneur élevée en électrolytes naturels et de sa faible teneur en calories.

Vita Coco se consacre principalement à la production et à la distribution de boissons à base de noix de coco. Son produit le plus connu est l'eau de coco 100 % naturelle, qui est réputée pour ses propriétés hydratantes. L'eau de coco contient des minéraux importants tels que le potassium, le magnésium et le sodium, ce qui la rend idéale non seulement pour les athlètes, mais aussi pour les personnes qui recherchent une alternative saine aux boissons sucrées. Mais Vita Coco ne se limite pas à l'eau de coco. son portefeuille de produits comprend également smoothies à la noix de coco, du lait de coco et, depuis peu, des produits à base de plantes qui servent de substitut aux produits laitiers.

Vita Coco a démarré à New York, mais est aujourd'hui présent dans plus de 30 pays. Ses principaux marchés sont les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Australie et plusieurs pays européens. L'entreprise est en constante expansion, qu'il s'agisse d'expansion géographique ou d'élargissement de sa gamme de produits. La marque est présente non seulement dans les supermarchés et les magasins de produits diététiques, mais aussi dans les salles de sport, les centres de remise en forme et les boutiques en ligne.

L'histoire de Vita Coco a commencé de manière assez subtile en 2003, lorsque les fondateurs de l'entreprise, Michael Kirban et Ira Liran, ont appris l'existence de l'eau de coco et sa popularité au Brésil lors d'une rencontre avec des femmes brésiliennes. Celles-ci leur ont expliqué que les habitants de leur pays buvaient de l'eau de coco tous les jours pour se rafraîchir et s'hydrater. Cette histoire a inspiré aux fondateurs l'idée de commercialiser l'eau de coco aux États-Unis. Un an plus tard, en 2004, Vita Coco a été créée et a lancé son premier produit à New York.

La grande percée de Vita Coco s'est produite lorsqu'elle a obtenu le soutien de grandes célébrités. Madonna, Matthew McConaughey et Rihanna, par exemple, sont devenus des ambassadeurs de Vita Coco, mais aussi des investisseurs dans l'entreprise.mais aussi des investisseurs dans l'entreprise. Cette initiative a permis à Vita Coco de faire connaître l'eau de coco comme une alternative saine aux sodas sucrés et aux boissons énergisantes. En conséquence, l'eau de coco est devenue une tendance de mode de vie sain et s'est progressivement imposée au grand public.

L'année 2021 a marqué une étape importante pour Vita Coco lorsque l'entreprise a décidé de s'inscrire au NASDAQ. Cette étape lui a permis d'obtenir des capitaux pour poursuivre son expansion et élargir son portefeuille de produits. Vita Coco a non seulement renforcé sa position sur le marché de l'eau de coco, mais a également commencé à pénétrer d'autres segments de l'industrie des boissons, en particulier dans le domaine des produits à base de plantes et des en-cas sains.

Vita Coco se concentre également davantage sur le marketing numérique et développe ses canaux en ligne afin de rendre ses produits facilement accessibles aux consommateurs du monde entier. Les partenariats avec les plateformes de commerce électronique sont un élément clé de cette stratégie et permettent à l'entreprise de répondre à la demande croissante de produits sains et naturels.

Qu'est-ce qui rend l'entreprise intéressante ?

Vita Coco est le leader du marché de l'eau de coco, avec une part de marché de plus de 45 % (certains disent jusqu'à 50 %), ce qui est plus que les 10 autres marques les plus importantes combinées, selon les données IRI que l'entreprise a communiquées lors de son introduction en bourse.

L'ascension de Vita Coco sur le marché est caractérisée par les remarquables mouvements stratégiques de l'entreprise. Il s'agit notamment de son expansion au-delà de l'eau de coco vers des produits tels que l'huile de coco et les smoothies en conserve. Cette dernière initiative a été prise en partenariat avec Diageo, un acteur renommé dans la production, la commercialisation et la vente de boissons alcoolisées. Diageo est connu pour son vaste portefeuille qui comprend de grandes marques telles que Johnnie Walker, Guinness et Smirnoff.

La perspicacité stratégique de Vita Coco a été démontrée par la mise en œuvre réussie de de son introduction en bourse L'entreprise est ainsi devenue l'introduction en bourse la plus performante dans le secteur de la consommation en 2021, malgré une baisse ultérieure des bénéfices en 2022. Malgré cela, Vita Coco a réussi à conserver une part de marché importante et contrôle plus de la moitié du marché de l'eau de coco.

Défis et adaptation au marché

Le parcours de la marque n'a pas été sans difficultés. Vita Coco a d'abord été confrontée à des problèmes logistiques et à la concurrence de géants de la boisson tels que Coca-Cola a PepsiCo. Les tendances du marché, telles que la popularité croissante de l'eau de Seltz dure et l'évolution des stratégies du secteur de la vente au détail, ont également eu un impact sur la marque. du secteur de la vente au détailont mis à l'épreuve la capacité d'adaptation de l'entreprise. Malgré ces défis, la résilience et l'agilité stratégique de Vita Coco lui ont permis de maintenir sa trajectoire de croissance.

Ambition stratégique : les perspectives d'avenir de Vita Coco

La stratégie de croissance future de Vita Coco consiste notamment à envisager des fusions et des acquisitions, en se concentrant principalement sur des marques plus petites présentant des marges solides et une acceptation positive par les consommateurs. L'objectif de cette approche est d'accélérer la croissance et d'élargir la gamme de produits de Vita Coco. Le partenariat de l'entreprise avec Diageo, qui a conduit au lancement de Vita Coco avec Captain Morgan, est un exemple de son intention d'étendre sa portée sur le marché et de diversifier les points d'engagement des consommateurs. En outre, les stratégies de marketing de Vita Coco ont évolué pour s'adapter à la diversité de sa base de consommateurs en tirant parti de canaux numériques tels que TikTok et YouTube.

D'excellents rendements

Rendement du capital investi = bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (total de l'actif - passif à court terme) 👇

Vita Coco a un ROCE de 34%. C'est un rendement fantastique et non seulement cela, mais il bat la moyenne de 16% gagnée par les entreprises du secteur. Les données montrent que le ROE a augmenté de manière significative au cours des quatre dernières années pour atteindre 34%. Essentiellement, l'entreprise gagne plus pour chaque dollar de capital investi et, en outre, 100% de plus de capital est maintenant également utilisé.

Vita Coco, comme beaucoup de grandes aventures, a commencé dans un bar

La marque Vita Coco, dont le chiffre d'affaires s'élève à 1,61 milliard de dollars, détient aujourd'hui 50 % du marché américain de l'eau de coco. Food Diveavec des ventes nettes en hausse de 13 % l'an dernier, à 427,8 millions de dollars, et des actions en hausse de plus de 90 % depuis son introduction en bourse en 2021.

La société espère maintenant suivre le modèle d'Ocean Spray et s'appuyer sur son potentiel en tant que mélangeur de cocktails pour étendre sa présence dans les bars, les restaurants, les clubs et - grâce à son partenariat avec Captain Morgan dans les canettes - dans les rayons des spiritueux.

Vita Coco affiche déjà des statistiques de croissance élevées :

- L'entreprise affirme qu'elle est déjà présente dans 11 % des foyers américains.

- L'intérêt relatif pour l'eau de coco dans les recherches Google approche des sommets historiques.

- La marque a presque autant de followers sur TikTok que Coca-Cola - avec encore plus de likes.

Comment s'est passé le dernier trimestre ?

Pour le deuxième trimestre 2024, le chiffre d'affaires total de Vita Coco était de 144 millions de dollars, en hausse de 3 % en glissement annuel. L'eau de coco Vita Coco a été le principal moteur de la croissance, avec des ventes en hausse de 4 %. Le bénéfice net a augmenté pour atteindre 19 millions de dollars, en hausse de 1 million de dollars par rapport à la même période de l'année dernière. L'EBITDA ajusté non GAAP s'est élevé à 32 millions de dollars, soit une augmentation significative de 8 millions de dollars. D'une année sur l'autre, le bénéfice par action a augmenté pour atteindre 0,32 $.

La marge bénéficiaire a considérablement augmenté, passant de 37 % à 41 %, grâce à la baisse des frais d'expédition et à l'augmentation des prix de l'eau de coco Vita Coco. L'entreprise a également dû faire face à une légère baisse des ventes d'huile de coco sous marque de distributeur, mais celle-ci a été compensée par la croissance des ventes d'eau de coco.

Pour cette année, Vita Coco a réaffirmé ses prévisions, tablant sur un chiffre d'affaires total compris entre 500 et 510 millions de dollars et sur un EBITDA ajusté compris entre 76 et 82 millions de dollars. Malgré les défis logistiques, la société se concentre sur le renforcement de ses stocks et sur la préparation d'une année 2025 forte.

Aux États-Unis, les ventes au détail d'eau de coco Vita Coco ont augmenté de 14 %, ce qui indique une croissance saine de la catégorie. L'entreprise continue également d'innover en matière de marketing et d'améliorer son efficacité opérationnelle, ce qui se traduit par de meilleurs résultats financiers globaux.

Résultats des dernières années

Vita Coco a enregistré une croissance significative de ses résultats financiers au cours des dernières années. Au cours des 12 derniers mois (TTM), son chiffre d'affaires total a atteint 500,022 millions de dollarsce qui représente une légère augmentation par rapport aux 493,612 millions l'année précédente. Cette tendance se reflète dans les années précédentes, la société affichant des chiffres de plus en plus élevés chaque année en termes de revenus.

Le coût des marchandises vendues pour les 12 derniers mois était de 298,134 millions de dollarssoit une baisse par rapport aux 312,883 millions Cette diminution des coûts a contribué à une amélioration significative de la marge brute, qui s'élève désormais à 201,888 millionsce qui représente une augmentation significative par rapport aux 180,729 millions l'année précédente.

Cependant, malgré la croissance de l'entreprise, les dépenses d'exploitation sont restées stables au cours des 12 derniers mois, comme en 2023. En ce qui concerne le bénéfice net, il a atteint, au cours des 12 derniers mois, 55,268 millions de dollars. 55,268 millionsce qui représente une amélioration par rapport aux 46,629 millions l'année précédente. Il convient de noter qu'en 2022, le bénéfice net n'était que de 7,814 millionsce qui montre que la situation financière de l'entreprise s'est nettement améliorée au cours des dernières années.

Attentes des analystes

Sur la base de 7 analystes de Wall Street offrant des objectifs de prix à 12 mois pour Vita Coco Company au cours des 3 derniers mois. Le prix cible moyen est de 30,00 $ avec une prédiction haute de 33,00 $ et une prédiction basse de 28,00 $.

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