L'automatisation des entrepôts n'est plus de la science-fiction, mais une réalité qui change fondamentalement le visage des chaînes d'approvisionnement. Les entreprises du monde entier cherchent des moyens d'optimiser leurs processus et de répondre à la demande croissante en matière de commerce électronique. La robotique et les systèmes basés sur l'IA qui non seulement rationalisent les opérations mais réduisent également les coûts et les erreurs deviennent un facteur clé de succès dans le domaine de la logistique.

L'un des pionniers de ce secteur est une entreprise technologique qui gère des entrepôts pour des acteurs majeurs du marché tels que Walmart et Target grâce à son système automatisé. Son chiffre d'affaires a augmenté de 57,7 % pour atteindre 492 millions de dollars au troisième trimestre de l'exercice 2024, et sa technologie reste l'une des solutions les plus demandées dans le domaine de la logistique.

Présentation de l'entreprise

Symbotic $SYM est une entreprise technologique américaine spécialisée dans l'automatisation et l'optimisation des processus d'entreposage et de logistique. Son approche innovante combine la robotique, l'intelligence artificielle et des plateformes logicielles sophistiquées pour changer fondamentalement la façon dont les entreprises gèrent leurs chaînes d'approvisionnement. Le principal produit de Symbotic est un système d'entrepôt automatisé qui utilise des robots autonomes pour manipuler des palettes et des produits individuels, les trier, les stocker et les préparer pour la distribution. Cette technologie élimine le besoin de travail manuel, minimise les erreurs et augmente considérablement l'efficacité, ce qui permet de réaliser d'importantes économies.

Symbotic opère principalement en Amérique du Nord, où sa technologie est utilisée par les principales chaînes de magasins, les entreprises de logistique et les centres de distribution. Parmi ses principaux clients figurent Walmart et Albertsonsqui ont considérablement amélioré l'efficacité de leurs opérations grâce aux solutions de Symbotic. Ces dernières années, l'entreprise a cherché à s'étendre à d'autres régions et à d'autres secteurs, sa technologie devenant de plus en plus populaire dans le contexte de la demande croissante de logistique rapide et efficace dans le secteur du commerce électronique.

L'un des principaux facteurs qui font l'intérêt de Symbotic est sa capacité à adapter sa technologie à différents types d'entrepôts et d'opérations logistiques. Ses systèmes sont conçus pour s'intégrer dans des entrepôts existants sans nécessiter de modifications importantes des bâtiments, ce qui permet de proposer des solutions flexibles et de s'adapter facilement aux besoins spécifiques des clients. L'accent mis sur la durabilité et la réduction de l'impact environnemental est un autre aspect clé, les technologies de Symbotic optimisant la consommation d'énergie, réduisant les déchets et minimisant les besoins en espace.

Symbotic a été fondée en 2007 par Rick Cohen, qui souhaitait apporter des changements révolutionnaires à la gestion de la chaîne d'approvisionnement. L'accent mis initialement par l'entreprise sur le développement de technologies d'automatisation a rapidement attiré l'attention des principaux acteurs du marché. Une étape importante dans l'histoire de l'entreprise a été sa collaboration avec Walmart, qui a contribué à consolider sa position sur le marché et a ouvert la voie à d'autres opportunités. En 2022, l'entreprise est entrée en bourse grâce à une fusion avec SPAC, une société d'investissement, ce qui lui a permis de lever les capitaux nécessaires à son développement et à son expansion.

Pourquoi l'entreprise est-elle intéressante ?

Les robots-firmes ne sont plus limités à des concepts théoriques, mais deviennent rapidement des acteurs clés de la transformation des industries dans le monde entier. Grâce aux progrès technologiques croissants dans le domaine de l'intelligence artificielle (IA), l'adoption de la robotique augmente dans divers secteurs tels que la fabrication, les soins de santé, la logistique et le commerce de détail. Des entreprises comme Symbotic, spécialisée dans les systèmes robotiques pilotés par l'IA, ont le potentiel d'avoir un impact significatif sur l'économie mondiale en améliorant la chaîne d'approvisionnement et la gestion des entrepôts.

Symbotic, connue pour ses systèmes robotiques avancés, a vu son action grimper de 329 % en 2023, alors qu'elle a baissé de 55,7 % cette année. Wall Street estime néanmoins que l'action pourrait augmenter de 88,9 % au cours des 12 prochains mois. Dans le sillage de la pandémie de COVID-19 et de l'essor du commerce électronique, l'automatisation est devenue un élément clé pour assurer le bon fonctionnement des chaînes d'approvisionnement.

Un partenaire important de Symbotic est Walmart, qui a investi dans la technologie et pris une participation de 11 % dans l'entreprise. Symbotic a installé ses systèmes dans 42 centres de distribution de Walmart, dans le but de réduire les coûts et d'accroître l'efficacité. Parmi ses autres clients figurent Target, Albertsons et d'autres. Au troisième trimestre de l'exercice 2024, le chiffre d'affaires total de Symbotic a augmenté de 57,7 % pour atteindre 492 millions de dollars, avec une croissance inférieure à celle des deux trimestres précédents. L'entreprise s'attend à ce que les revenus augmentent au premier trimestre de l'exercice 2025 en raison d'un processus amélioré de déploiement de nouveaux systèmes.

Symbotic possède actuellement 21 systèmes entièrement fonctionnels et ses 22,8 milliards de dollars de commandes indiquent une forte demande pour sa technologie. Malgré la forte croissance de son chiffre d'affaires, l'entreprise peine toujours à atteindre la rentabilité, avec une perte nette par action de 0,02 $ au troisième trimestre, en amélioration par rapport à l'année précédente. L'acquisition récente de Veo Robotics, qui apporte un nouveau système de détection de la profondeur en 3D, devrait également améliorer la productivité.

Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires de Symbotic augmente de 49,3 % pour atteindre 1,7 milliard de dollars en 2024 et à ce que l'entreprise enregistre un bénéfice de 0,18 dollar par action. En 2025, les bénéfices devraient atteindre 0,46 $ par action. Wall Street a des perspectives généralement positives sur l'action Symbotic, avec un prix cible de 42,93 $, ce qui suggère une hausse possible de plus de 80 % au cours de l'année prochaine. Le marché mondial de l'automatisation des entrepôts devrait croître de 16,2 % par an jusqu'en 2029, et Symbotic est bien placée pour tirer parti de cette opportunité.

Comment s'est déroulé le dernier trimestre ?

Au troisième trimestre de l'exercice 2024, qui s'est terminé le 29 juin 2024, Symbotic a enregistré une augmentation significative de ses revenus à 492 millions de dollars, une amélioration substantielle par rapport aux 312 millions de dollars du même trimestre de l'année précédente. Bien que l'entreprise ait enregistré une perte nette de 14 millions de dollars, cette perte est en baisse par rapport aux 39 millions de dollars de l'année précédente. Cela signifie également que l'entreprise se rapproche lentement et sûrement de la rentabilité. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 15 millions de dollars, ce qui constitue un revirement par rapport à la perte d'EBITDA ajusté de 3 millions de dollars que l'entreprise avait enregistrée au cours du même trimestre de l'année précédente.

Au cours du dernier trimestre, Symbotic a mis l'accent sur l'innovation et l'amélioration des technologies de pointe. Par exemple, les capacités de SymBot ont été étendues grâce à un capteur amélioré et le développement d'un mini-bot pour BreakPack a progressé. L'entreprise a également continué à déployer 39 systèmes, ce qui a contribué à un chiffre d'affaires record pour le trimestre. Cependant, la marge brute des systèmes a été inférieure aux attentes en raison de l'allongement des délais de construction et de l'augmentation des coûts de mise en œuvre. La société se concentre désormais sur l'amélioration de la planification, de la vitesse de mise en œuvre et de la gestion de projet afin d'améliorer ses performances.

Bien que le déploiement de cinq nouveaux systèmes ait commencé et que trois systèmes d'exploitation aient été achevés au cours du trimestre, Symbotic prévoit que les améliorations apportées au processus de déploiement pourraient temporairement ralentir la croissance du chiffre d'affaires. Cependant, les coûts des systèmes devraient diminuer et la marge brute devrait revenir à ses niveaux historiques au cours du prochain trimestre.

Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024, Symbotic prévoit un chiffre d'affaires compris entre 455 et 475 millions de dollars et un EBITDA ajusté compris entre 28 et 32 millions de dollars. L'entreprise continue de s'efforcer d'améliorer ses processus et sa planification, ce qui devrait contribuer à la croissance et à la stabilité futures.

Résultats des dernières années

Symbotic a connu une évolution significative de ses résultats financiers au cours des dernières années, illustrant son parcours de pertes importantes à une amélioration progressive de ses performances.

Nous commençons par les revenus, qui ont connu une croissance impressionnante. Alors que les revenus n'atteignaient que 92 millions de dollars américains en 2020, ils sont passés à 251 millions de dollars américains en 2021, puis à 593 millions de dollars américains en 2022. Cette tendance positive s'est poursuivie en 2023, lorsque les revenus ont atteint 1,1 milliard de dollars américains. Cette croissance indique que l'entreprise élargit sa part de marché et accroît ses activités commerciales.

Le coût des ventes a augmenté proportionnellement au chiffre d'affaires, ce qui est courant pour les entreprises en croissance. En 2020, le coût était de 111 millions de dollars et est passé à 241 millions de dollars en 2021. Les coûts sont passés à 493 millions de dollars en 2022 et à un peu moins d'un milliard de dollars en 2023. Cette augmentation des coûts, bien que cohérente avec l'augmentation des ventes, suggère d'éventuels problèmes d'efficacité ou une augmentation des coûts liés à l'expansion de l'entreprise.

Le bénéfice d'exploitation et le bénéfice net restent négatifs, mais nous constatons une amélioration progressive dans les deux cas. On s'attend généralement à ce que l'entreprise atteigne un bénéfice net d'ici à la fin de 2024.

Que nous réserve l'avenir ?

Il est probable que Walmart fasse une grande faveur à l'entreprise. Il y a environ un mois, il a été annoncé que Walmart prévoyait de dépenser plus de 200 millions de dollars pour des chariots élévateurs à conduite autonome dans le cadre d'un effort plus large visant à automatiser davantage d'opérations dans les entrepôts.

La plus grande chaîne de magasins du monde veut des chariots élévateurs autonomes pour transporter des palettes de marchandises dans ses centres de distribution qui complètent les magasins Walmart.

Symbotic a également racheté les actifs de Veo Robotics pour 8,7 millions de dollars. L'acquisition, qui a été clôturée le 19 juillet 2024, comprend les éléments suivants le système de vision par ordinateur FreeMove® 3D à détection de profondeur de Veo de Veo pour les cellules de travail industrielles et la propriété intellectuelle associée. En intégrant FreeMove dans son système d'automatisation des entrepôts, Symbotic vise à accroître la productivité et la sécurité dans les environnements de collaboration homme-robot.

Attentes des analystes

Basé sur 13 analystes de Wall Street qui ont offert des objectifs de prix à 12 mois pour Symbotic au cours des 3 derniers mois. Le prix cible moyen est de 44,45 $ avec une prévision haute de 60,00 $ et une prévision basse de 10,00 $.

Investissez de manière responsable !

Les informations contenues dans cet article sont fournies à des fins éducatives uniquement et ne constituent pas une recommandation d'investissement. Les auteurs ne présentent que les faits dont ils ont connaissance et ne tirent aucune conclusion ni ne font aucune recommandation au lecteur.

L'investissement peut être risqué si vous l'abordez de manière imprudente. Bulios ne connaît pas votre situation financière et ne donne donc en aucun cas de conseils spécifiques. La sélection des actions, la stratégie et la construction d'un portefeuille sont des questions individuelles, c'est pourquoi vous devez toujours vous informer et effectuer votre propre analyse détaillée avant d'acheter une action particulière.