Tout a commencé par une idée simple : proposer des services pour seulement cinq dollars. Aujourd'hui, c'est une plateforme qui met en relation des freelances et des clients de plus de 160 pays, permettant de réaliser des projets complexes dans les domaines du graphisme, de la programmation et même de l'intelligence artificielle. Grâce à une innovation constante et à une demande croissante de services numériques, l'entreprise est en train de devenir un acteur clé dans l'environnement de travail émergent où le freelancing et la technologie façonnent l'avenir des entreprises.

Si l'accent mis initialement sur les services à bas prix a attiré les masses, la plateforme se concentre désormais sur la qualité et les offres haut de gamme. Les dépenses moyennes des clients augmentent et le nombre de freelances offrant des services spécialisés, y compris ceux liés à l'IA, atteint des milliers. La combinaison de la créativité humaine et des outils modernes offre un potentiel énorme aux entreprises et aux freelances, qui peuvent utiliser cette plateforme pour atteindre des clients mondiaux et participer à des projets qui définissent l'avenir.

Présentation de l'entreprise

Fiverr $FVRR-1.4% est une plateforme mondiale en ligne qui met en relation des travailleurs indépendants et des clients à la recherche de divers services liés à des projets. L'entreprise a été fondée en 2010 en Israël par deux entrepreneurs, Michae Kaufman et Shaai Wininger. Son nom, "Fiverr", vient de l'idée originale selon laquelle tous les services devraient être proposés pour un prix fixe de 5 dollars, ce qui a attiré un grand nombre de clients et de prestataires de services. Au fil du temps, cependant, la plateforme a élargi son portefeuille et, aujourd'hui, on peut trouver des services dans une variété de gammes de prix, souvent pour des montants beaucoup plus élevés que les cinq dollars d'origine.

Fiverr se spécialise dans un large éventail de services, dont la conception graphique, le marketing numérique, la rédaction et la traduction, la programmation, la vidéo et l'animation, la musique et l'audio, ainsi que d'autres catégories. La plateforme fait office de place de marché numérique où les indépendants peuvent proposer leurs services à une clientèle mondiale. Cela signifie que les clients du monde entier peuvent trouver des experts pour différentes tâches sans tenir compte des frontières géographiques, ce qui accroît considérablement les possibilités et le potentiel des deux parties.

Bien que Fiverr ait commencé comme une petite entreprise en Israël, elle opère maintenant dans le monde entier et est l'une des principales plateformes pour les travailleurs indépendants. L'entreprise a son siège à Tel-Aviv, mais ses services sont disponibles dans le monde entier, avec une base d'utilisateurs comprenant des clients et des prestataires de services de plus de 160 pays.

Au cours de son existence, Fiverr a réalisé plusieurs acquisitions importantes qui l'ont aidé à élargir son portefeuille de services et à améliorer son infrastructure technologique. En 2019, Fiverr a acquis AND CO, une entreprise qui se concentre sur la facturation et la gestion des contrats pour les freelances, ce qui a aidé la plateforme à élargir son ensemble d'outils pour ses utilisateurs. En 2020, Fiverr a acquis ClearVoice, une plateforme axée sur le marketing de contenu et la gestion des freelances, renforçant encore la position de Fiverr sur le marché des services numériques.

Fiverr est intéressant non seulement pour sa croissance et son succès sur le marché, mais aussi pour son impact sur le lieu de travail. La plateforme a permis à de nombreuses personnes de travailler de manière indépendante, de créer leurs propres horaires et de travailler sur des projets qui les intéressent. Fiverr est ainsi devenu un acteur majeur de la gig economy, qui s'impose de plus en plus dans le monde du travail.

- La gig economy est un type de système économique dans lequel les travailleurs effectuent des travaux à court terme, temporaires ou en freelance, au lieu d'un emploi traditionnel à long terme.

Fiverr, cotée à la bourse de New Yorksous le symbole $FVRR-1.4%, reste un acteur solide dans le domaine des services numériques malgré des conditions de marché difficiles. Bien que l'action de l'entreprise ait baissé d'environ 17 % au cours de l'année écoulée, Fiverr continue de croître et d'améliorer sa situation financière, ce qui se reflète dans la tendance régulière de ses bénéfices. Cette croissance est principalement alimentée par l'avènement de l'intelligence artificielle, qui transforme de nombreuses industries, y compris le monde du freelancing.

Contrairement aux craintes selon lesquelles l'IA générative pourrait remplacer les freelances humains, Fiverr voit l'avenir plutôt du côté de l'intelligence artificielle, Fiverr voit plutôt l'avenir dans une combinaison de créativité humaine et d'outils technologiques. Si l'IA est capable d'automatiser certaines tâches, nombre d'entre elles nécessitent encore une touche humaine pour obtenir un résultat de qualité. Fiverr saisit cette opportunité et a introduit un certain nombre de services pilotés par l'IA au cours des dernières années, Ces services comprennent à la fois des outils automatisés de mise en relation entre clients et freelances et de nouvelles catégories axées sur l'IA.

La croissance de ces services complets, qui comprennent des conseils financiers, le développement de l'IA et le développement d'applications mobiles, par exemple, contribue au développement de Fiverr dans un environnement concurrentiel. L'entreprise a constaté une augmentation significative de la demande de services d'IA, et propose actuellement plus de 10 000 professionnels de l'IA sur sa plateforme. Ces nouveaux services comprennent, par exemple, la conception d'avatars d'IA ou la création d'applications personnalisées basées sur la technologie du transformateur génératif de préformation (GPT).

Comment s'est déroulé le dernier trimestre ?

Sur le plan financier, Fiverr a déclaré un chiffre d'affaires d'environ 94 millions de dollars au premier trimestre 2024, soit une augmentation de 6 % par rapport à la même période en 2023. L'entreprise a également réalisé un bénéfice net de 0,8 million de dollars, ce qui représente une nette amélioration par rapport à la perte nette de 4,3 millions de dollars enregistrée l'année précédente. Ce résultat positif s'inscrit dans la continuité de l'année 2023, au cours de laquelle Fiverr a réalisé un bénéfice net annuel pour la première fois de son histoire.

Bien que le nombre d'acheteurs actifs ait diminué de 6 % en glissement annuel au premier trimestre 2024, les dépenses moyennes par acheteur ont augmenté de 8 %. Il convient également de noter l'augmentation du nombre d'"acheteurs de grande valeur", ceux qui dépensent plus de 500 $ par an ; ces acheteurs ont augmenté de 4 % par rapport à l'année précédente.

La société a également déclaré un flux de trésorerie d'exploitation de 21 millions de dollars, en hausse de 57 % par rapport à l'année précédente. En outre, Fiverr a maintenu une marge brute solide, qui a atteint 83,5 % au cours du dernier trimestre, en hausse de 130 points de base par rapport à l'année précédente. La société a également augmenté son "taux de prise" (le pourcentage de chaque transaction que Fiverr acquiert) à 32,3 %, soit une augmentation de 190 points de base par rapport à l'année précédente.

Fiverr a également mené à bien le programme de rachat d'actions de 100 millions de dollars annoncé en avril 2024Fiverr a également mené à bien le programme de rachat d'actions de 100 millions de dollars annoncé en avril 2024, et a lancé de nouveaux produits, notamment un catalogue basé sur la profession et des contrats horaires, en se concentrant sur les collaborations à long terme et en élargissant son marché. L'acquisition d'AutoDS a ajouté à son portefeuille des services logiciels basés sur l'abonnement, qui génèrent des revenus stables et offrent des synergies pour la croissance future.

Bien que certains investisseurs puissent encore s'interroger sur la capacité de Fiverr à réussir dans un environnement post-pandémique, l'entreprise affiche plusieurs tendances positives qui pourraient constituer une opportunité intéressante pour les investisseurs à long terme. Ainsi, Fiverr ne se contente pas de survivre, mais s'adapte activement et développe ses capacités dans un monde numérique en rapide évolution.

Le principal thème abordé par l'entreprise lors de la conférence téléphonique sur les résultats a été l'accent mis sur les services haut de gamme et de qualité supérieure. Alors que les 3,9 millions d'acheteurs actifs sur la plateforme sont en baisse de 8 % par rapport à l'année dernière, les dépenses moyennes par acheteur ont augmenté de près de 10 % pour atteindre le chiffre record de 290 dollars. Ce chiffre est important car il suggère qu'une cohorte d'utilisateurs fidèles augmente l'engagement sur la place de marché et valide sa proposition de valeur.

Les programmes de monétisation des revendeurs de Fiverr permettent des options de service plus souples, telles que des abonnements récurrents, ce qui s'est traduit par une augmentation de l'activité. Le taux d'adoption de Fiverr de 33% au cours du trimestre, qui mesure la proportion de la valeur totale des transactions que l'entreprise reconnaît comme des revenus, s'est amélioré par rapport à 30,7% au deuxième trimestre 2023.

Fiver a traduit cette dynamique en un flux de trésorerie disponible significatif, qui a atteint 20,7 millions de dollars au deuxième trimestre et 92 millions de dollars pour l'année à ce jour.

Perspectives

Fiverr a également réaffirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année et a relevé la partie inférieure des revenus et de l'EBITDA ajusté attendus, reflétant l'évolution positive de leur activité à service complet et l'expansion de l'emploi freelance à long terme. Pour le troisième trimestre 2024, Fiverr prévoit un chiffre d'affaires compris entre 95,0 millions et 97,0 millions de dollars et un EBITDA ajusté compris entre 17,0 millions et 19,0 millions de dollars. Les prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 sont un chiffre d'affaires compris entre 383,0 millions et 387,0 millions de dollars et un EBITDA ajusté compris entre 69,0 millions et 73,0 millions de dollars.

Les résultats du deuxième trimestre ont été suffisamment bons pour que Fiverr révise à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'année. Au fur et à mesure que la plateforme se développe, une croissance régulière ainsi que des efforts pour contrôler les coûts et générer des gains d'efficacité devraient contribuer aux bénéfices et au flux de trésorerie disponible.

En termes d'accélération de la croissance, Fiverr pense que son outil d'intelligence artificielle NEO, en tant qu'assistant client intégré à la place de marché pour faciliter le processus de transaction, a de l'avenir. L'entreprise mise également sur Fiverr Pro pour professionnaliser des offres multiples avec des catégories de services de plus en plus complexes. La capacité à poursuivre l'exécution d'une stratégie axée sur les points forts devrait être un vent arrière pour l'action.

Résultats des dernières années

Comme vous pouvez le constater, l'entreprise ne devient que lentement positive en termes de bénéfice net (sur la base des derniers trimestres, et non des dernières années). Si l'on se concentre sur le chiffre d'affaires, le bénéfice net et le bénéfice par action, on constate une nette amélioration partout depuis la pandémie. La raison des bénéfices négatifs est principalement due au fait que l'ensemble de la plateforme a essayé de s'adapter à l'évolution du marché et aux nouvelles demandes des clients, ce qui a conduit à des investissements, à des investissements dans l'IA et à quelques acquisitions pour permettre à l'entreprise de dégager des bénéfices positifs.

Pourquoi l'action pourrait-elle croître ?

Les revenus de Fiverr n'ont jamais cessé de croître - De nombreux investisseurs ont rapidement abandonné les champions de l'économie personnalisée comme Fiverr après que les premiers vaccins COVID-19 sont devenus largement disponibles. La thèse baissière supposait que l'âge d'or de la croissance de l'entreprise se heurterait à un mur de briques lorsque les gens reviendraient à leur mode de vie et à leur lieu de travail d'avant la crise.

Toutefois, cette sombre issue ne s'est jamais concrétisée pour Fiverr. Sa croissance s'est considérablement ralentie, mais elle a toujours progressé. Chaque rapport sur les bénéfices avant, pendant et après la pandémie a établi un nouveau record.

En d'autres termes, la crise sanitaire n'a jamais été la seule raison du succès de Fiverr, et l'entreprise renoue avec la croissance après une brève période de quasi-stagnation de ses ventes.

Les professionnels de Wall Street commencent à comprendre - Les recommandations et les objectifs de prix des analystes ne sont jamais des guides parfaits pour l'avenir immédiat d'une action, mais leurs opinions ont souvent le pouvoir de faire bouger le marché. Actuellement, la communauté des analystes s'accorde généralement à dire que Fiverr est prête à battre le marché au cours de l'année à venir.

Selon le Wall Street Journal 11 cabinets d'analystes ont récemment publié des évaluations sur l'action Fiverr : huit d'entre eux l'ont qualifiée d'achetée et les trois autres se sont contentés de la maintenir, sans qu'aucune évaluation de vente ne soit en vue. L'objectif de prix moyen sur 52 semaines est de 36,18 $ par action.

Parmi ces évaluations haussières, on trouve des poids lourds de la finance tels que Goldman Sachs Goldman Sachs s'attend à ce que les marges bénéficiaires de Fiverr augmentent en 2024, tandis que le chiffre d'affaires devrait connaître une "ré-accélération" en raison d'un plus grand nombre de clients et d'une augmentation de la dépense moyenne par client.

"Sur la base de ce cadre relatif à la valorisation actuelle/au prix de l'action, nous voyons maintenant un biais risque/récompense positif sur l'action", a déclaré Eric Sheridan, analyste chez Goldman Sachs. a écrit Eric Sheridan, analyste chez Goldman. En d'autres termes, les actions de Fiverr semblent sous-évaluées en raison du risque commercial modéré et du faible prix de l'action.

Fiverr ne se repose pas sur ses lauriers - L'amélioration financière de Fiverr en 2024 et au-delà devrait être stimulée par un esprit d'innovation. L'entreprise a lancé plusieurs nouveaux produits, services et outils au cours de l'année écoulée. Par exemple, elle a racheté le spécialiste de la gestion des talents Stoke Tal :

Elle a acheté le spécialiste de la gestion des talents Stoke Talent pour 95 millions de dollars en 2021. Au printemps dernier, la plateforme a été rebaptisée Fiverr Enterprise, offrant aux géants de l'entreprise une plateforme transparente pour gérer les services de tiers au quotidien. Le système comprend des outils de budgétisation, de gestion de projet et de planification.

Pour les acheteurs de services qui se situent juste en dessous de la catégorie des grandes entreprises, Fiverr Pro offre des services de planification et de gestion de projet pour un large éventail de talents indépendants.

Fiverr Neo est un chatbot d'intelligence artificielle (IA), similaire au ChatGPT d'OpenAI, qui aide les acheteurs de services à trouver les bons freelances. "Plus les gens ont de choix, plus il leur est difficile de choisir", a déclaré Micha Kaufman, PDG de Fiverr Neo, lors d'une conférence de presse. Micha Kaufman, PDG de Neo, a déclaré lors de l'annonce du produit il y a six mois. Neo aide les acheteurs à passer au crible leurs besoins et exigences et à les mettre en relation avec les freelances disponibles.

Les innovations constantes apportées à son modèle d'entreprise font de Neo un partenaire idéal pour le marché des services freelance, qui est jeune et en pleine expansion.

Prévisions des analystes

Sur la base de 8 analystes de Wall Street qui ont proposé des objectifs de prix à 12 mois pour Fiverr International au cours des 3 derniers mois. Le prix cible moyen est de 31,29 $ avec une prévision haute de 36,00 $ et une prévision basse de 26,00 $.

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