Un géant en croissance constante qui n'a pas l'intention de se relâcher
Aujourd'hui, nous vous présentons une société qui démontre sa capacité à croître et à élargir son portefeuille quel que soit l'environnement de marché. La force de l'entreprise est soulignée par de fortes perspectives de croissance et par le fait que l'entreprise a dépassé les estimations de bénéfices 3 fois sur les 4 derniers trimestres.
En outre, la société a annoncé l'acquisition de 37 PSV (Platform Supply Vessels), ce qui représente une étape importante dans sa stratégie visant à renforcer sa position sur le marché et à offrir plusieurs avantages clés. Cette catégorie de navires est la plus utilisée dans tous les cycles du marché. L'ajout de ces 37 nouveaux navires fera de l'entreprise le plus grand propriétaire et opérateur de ce type de navires dans le monde.
Présentation de la société
Tidewater Inc.
TDWTidewater Inc. $TDW+3.4% est une entreprise américaine de renom spécialisée dans la fourniture de services à l'industrie pétrolière et gazière offshore depuis des décennies. Fondée en 1956 à la Nouvelle-Orléans, en Louisiane, la société s'est développée au fil du temps pour devenir l'un des plus grands fournisseurs mondiaux de services d'appui au forage en mer.
Le cœur de métier de Tidewater est l'exploitation d'une vaste flotte de navires spécialisés dans l'assistance aux plates-formes pétrolières et autres installations offshore. Ces navires remplissent toute une série de fonctions essentielles, de l'approvisionnement au transport du personnel, en passant par le remorquage et la manutention des ancres. Grâce à la diversité de sa flotte, Tidewater est en mesure de répondre à un large éventail de besoins de ses clients dans le secteur du pétrole et du gaz.
L'empreinte de Tidewater est véritablement mondiale. Ses navires sillonnent les eaux du golfe du Mexique, de la mer du Nord, des côtes de l'Afrique de l'Ouest et de l'Asie du Sud-Est. Cette présence internationale permet à la société de servir les plus grandes entreprises énergétiques du monde, quel que soit l'endroit où se situent leurs projets offshore.
Ce qui rend Tidewater particulièrement attrayante pour les investisseurs, c'est sa longue histoire et sa capacité à s'adapter à l'évolution des conditions du marché. Au fil des ans, la société a procédé à plusieurs fusions et acquisitions importantes qui l'ont aidée à étendre sa présence et à consolider sa position de leader dans le secteur. Cette stratégie de croissance, combinée à l'accent mis sur la modernisation de la flotte et l'adoption de nouvelles technologies, permet à Tidewater de rester compétitive pendant les périodes difficiles de volatilité des prix du pétrole.
Les analystes sont confiants dans la croissance de la société
Tidewater Inc.
TDWLes analystes prévoient que le bénéfice par action de Tidewater va presque tripler au cours de l'exercice 2024, qui se termine en décembre, avec une croissance de 183 %. La croissance des bénéfices devrait se poursuivre avec une nouvelle augmentation de 60 % l'année prochaine. Les revenus devraient augmenter de 40 % et de 17 % au cours de ces périodes. Bien que le rythme de croissance ralentisse, il reste très soutenu. En 2023, les bénéfices de Tidewater exploseront de 735 % grâce à une augmentation de 56 % du chiffre d'affaires. Les actions de Tidewater ont une note composite de 98 et une note RS de 87. Elles sont en hausse de 20,98% depuis le début de l'année.
Comment s'est déroulé le dernier trimestre ?
Tidewater a déclaré un bénéfice de 0,94 $ par action pour le trimestre clos le 20 juin 2024, dépassant largement les attentes des analystes, qui prévoyaient 0,72 $ par action. Cela représente une surprise de 30,56% au niveau des bénéfices. Par rapport à la même période de l'année précédente, où les bénéfices étaient de 0,46 $ par action, il s'agit d'une amélioration significative.
Le chiffre d'affaires de la société s'est élevé à 339,23 millions de dollars, dépassant à nouveau les estimations des analystes de 2,10 %. Il s'agit d'une augmentation significative par rapport aux ventes de 214,96 millions de dollars réalisées au cours du même trimestre de l'année précédente.
Ces résultats confirment la tendance des quatre derniers trimestres, au cours desquels l'entreprise a dépassé à trois reprises les estimations des analystes.
Il n'y a pas que la croissance
Rachat d'actions : Tidewater a annoncé mardi 6 août que son conseil d'administration avait lancé un plan de rachat d'actions, rapporte RTT News. La société prévoit de racheter pour 13,90 millions de dollars d'actions en circulation. L'autorisation de rachat permet à la société pétrolière et gazière de racheter jusqu'à 0,3 % de ses actions par le biais d'achats sur le marché libre.
Principaux indicateurs de performance
Les actions de la société se négocient à un ratio cours/bénéfice de 33,71, ce qui indique que les investisseurs paient un prix relativement élevé pour chaque dollar de bénéfice, alors que la moyenne du secteur tend à être inférieure. Le rapport cours/bénéfice est de 4,14, ce qui indique que l'action se négocie à plus de quatre fois sa valeur comptable. Le rapport cours/bénéfice est de 3,55, ce qui signifie que le cours de l'action représente environ trois fois le bénéfice annuel par action.
La société a un ratio D/E de 0,66, ce qui indique que ses dettes sont raisonnables par rapport à ses capitaux propres. Un ratio D/C de 0,40 indique que l'entreprise a un niveau d'endettement raisonnable par rapport aux liquidités disponibles.
Le ROA (rendement des actifs) et le ROE (rendement des capitaux propres) sont respectivement de 7,72 % et 15,32 %, ce qui indique une bonne utilisation des actifs et du capital. Le ROIC (rendement du capital investi) est de 11,68 %, ce qui est un signal positif pour l'efficacité de l'investissement.
La marge brute est de 33,07 %, ce qui indique la forte capacité de l'entreprise à générer des bénéfices sur les ventes avant les dépenses d'exploitation. La marge d'exploitation est de 20,85 %, ce qui indique que même après avoir pris en compte les dépenses d'exploitation, une part importante des revenus reste sous forme de bénéfices. La marge nette, qui est de 12,77 %, montre l'efficacité avec laquelle l'entreprise convertit ses revenus en bénéfices nets.
Résultats financiers
Qu'est-ce qui permettra à l'entreprise de poursuivre sa croissance ?
L'entreprise a déclaré que son conseil d'administration avait approuvé la conception des barges et qu'elle passait à la phase de construction. Les nouvelles barges remplaceront des équipements plus anciens et moins efficaces, ce qui améliorera la sécurité de la flotte, l'efficacité et la responsabilité environnementale, a déclaré Tidewater.
Todd Busch, président-directeur général de Tidewater, a commenté l'événement : "Notre investissement dans ces nouvelles barges reflète l'engagement inébranlable de Tidewater à répondre aux besoins changeants de nos clients tout en promouvant des pratiques durables dans le secteur du transport."
Jeff Murphy, directeur des investissements dans les infrastructures chez Ullico et président du conseil d'administration de Tidewater, a ajouté : "Notre soutien souligne la confiance que nous avons dans la direction de Tidewater et dans sa vision de l'avenir. Nous nous engageons à être un partenaire fiable pour les entreprises du nord-ouest du Pacifique."
Acquisitions récentes
Tidewater a annoncé l'acquisition de 37 PSV (Platform Supply Vessels) auprès de Solstad Offshore. Cette opération représente une étape importante dans sa stratégie de renforcement de sa position sur le marché et offre plusieurs avantages clés.
Raison et avantages :
Avec cette opération, Tidewater consolide sa position en tant qu'opérateur de premier plan de PSV à haute spécification, la catégorie de navires la plus utilisée à travers tous les cycles du marché. L'ajout de ces 37 nouveaux navires fera de Tidewater le plus grand propriétaire et exploitant de ce type de navires dans le monde. L'acquisition renforcera également sa position mondiale en tant que leader dans le domaine des OSV (Offshore Support Vessels) avec une flotte qui est parmi les plus jeunes du marché. Au total, Tidewater disposera d'une flotte de 228 navires, dont 199 sont des PSV et AHTS (Anchor Handling Tug Supply) modernes d'un âge moyen de 11,3 ans. Parmi ces navires, 65 % sont des navires à haute spécification.
Un autre avantage important de cette acquisition est la création de la plus grande flotte hybride au monde. La flotte combinée comprendra 14 navires à propulsion hybride à batterie et 2 navires capables de fonctionner au GNL, ce qui permettra à l'entreprise de tirer parti de sa technologie pour réduire les émissions et optimiser le carburant. Cette initiative confirme l'engagement de Tidewater en faveur du développement durable et des pratiques écologiques.
En outre, les nouveaux navires contribueront à générer un flux de trésorerie stable. Ils ont un carnet de commandes total d'environ 620 millions de dollars, y compris les options de contrat, et représentent un potentiel significatif d'amélioration des flux de trésorerie à mesure que les contrats existants passent à des taux de marché plus élevés.
Attentes des analystes
Clause de non-responsabilité : Bulios est une source d'inspiration considérable, mais la sélection des titres, la stratégie et la construction des portefeuilles ne dépendent que de vous, c'est pourquoi vous devez toujours procéder à une auto-analyse approfondie et vous former.