La conduite autonome : une mine d'or pour les investisseurs ?
Dans un monde où l'industrie automobile se transforme rapidement, l'un des acteurs clés qui repousse constamment les limites du possible est une entreprise qui a donné le ton en matière de technologie de conduite autonome depuis sa création en 1999. Son approche innovante des systèmes avancés d'aide à la conduite et des véhicules autonomes signifie que sa technologie se retrouve aujourd'hui dans des voitures allant de BMW à General Motors, de l'Europe à l'Asie.
Avec l'arrivée de la nouvelle génération de puces EyeQ6H, qui promet une multiplication par trois des performances, et de systèmes avancés tels que SuperVision, l'entreprise se prépare à une nouvelle ère en matière de sécurité et d'efficacité de la circulation. Bien que les résultats financiers récents aient montré une baisse des ventes, les innovations clés et le bilan solide de l'entreprise suggèrent que la période à venir pourrait apporter des opportunités passionnantes. Les prévisions des analystes suggérant un potentiel de croissance allant jusqu'à 100 %, le moment est idéal pour les investisseurs à la recherche d'une vision et d'avancées technologiques susceptibles de remodeler l'avenir de l'industrie automobile.
Présentation de l'entreprise
Mobileye Global $MBLY+17.0% est une entreprise de renom spécialisée dans les technologies pour la conduite autonome et les systèmes avancés d'aide à la conduite (ADAS). Fondée en 1999 en Israël, elle a aujourd'hui une présence mondiale importante avec des bureaux et des partenaires dans le monde entier. L'entreprise a son siège à Jérusalem, mais ses technologies sont intégrées dans des véhicules fabriqués par des constructeurs automobiles en Amérique du Nord, en Europe, en Asie et dans d'autres régions.
L'entreprise se concentre sur le développement et la mise en œuvre de systèmes sophistiqués qui améliorent la sécurité et le confort de conduite. Mobileye est surtout connue pour sa capacité à créer des capteurs avancés, des systèmes de caméras et des logiciels qui permettent la détection et l'analyse en temps réel des situations de trafic. Ses principaux domaines d'activité sont les systèmes avancés d'aide à la conduite, notamment le freinage d'urgence automatique, le régulateur de vitesse adaptatif et les systèmes de maintien de la trajectoire. Elle se concentre également sur la conduite autonome, développe des technologies pour des véhicules entièrement automatiques et offre des systèmes avancés de cartographie et de localisation.
Mobileye s'enorgueillit de ses avancées technologiques qui incluent des produits tels que les puces EyeQ - des puces de traitement d'image avancées qui permettent une détection efficace des objets en temps réel. Le système Mobileye 8 Connect associe matériel et logiciel pour améliorer les performances et la fiabilité, tandis que le système Road Experience Management (REM) fournit des informations précises sur l'état des routes et met à jour les données routières en temps réel.
Partenariats et historique
L'entreprise a conclu d'importants partenariats avec des constructeurs automobiles de premier plan, notamment BMW, Audi et General Motorspermettant l'intégration de leur technologie dans les véhicules de ces constructeurs. En 2017, Mobileye est passée sous le contrôle d'Intelce qui a renforcé sa position sur le marché et permis de combiner sa technologie avec les processeurs Intel, élargissant encore son offre dans le domaine de la conduite autonome.
L'histoire de Mobileye commence en 1999, lorsqu'elle est fondée par Amit Murt et son équipe dans le but de développer une technologie visant à améliorer la sécurité de la conduite grâce à des systèmes de caméras. Progressivement, l'entreprise s'est développée, entrant en bourse sur le NASDAQ en 2014, et a continué à développer et à étendre son portefeuille de produits et de technologies. Aujourd'hui, Mobileye est un leader mondial de la conduite autonome, qui innove constamment et contribue à un avenir plus sûr pour les transports.
- Bien qu'Intel ait acquis l'entreprise en 2017, celle-ci a été introduite en bourse en 2022, de sorte que l'action $MBLY+17.0% continue d'être cotée en bourse. Pour plus d'informations, veuillez consulter ici.
Mobileye Global : un potentiel de croissance implicite de 100 % ?
Mobileye Global Inc.
MBLYBien que l'analyste Itay Michaeli de Citigroup ait réduit son objectif de cours pour Mobileye à plusieurs reprises, l'objectif de cours actuel représente un potentiel de hausse attrayant de 100 % par rapport au niveau de l'action à la fin de la semaine dernière.
L'optimisme de Michaeli est principalement lié à l'espoir que les progrès des véhicules autonomes (AV) - bien que cela semble être une platitude - stimuleront l'adoption de la technologie de Mobileye. Cela inclut leur plateforme EyeQ6H de nouvelle génération, qui est une puce centralisée avec une capacité de puissance trois fois supérieure à la version précédente, et qui sera chargée d'améliorer les capacités ADAS dans les véhicules autonomes.
Le rapport de recherche de Michaeli souligne également les progrès de la technologie SuperVision de Mobileye, qui est un système ADAS complet reposant sur 11 caméras, des cartes basées sur la gestion de l'expérience routière (REM) et les nouvelles puces EyeQ centralisées. La technologie SuperVision prend en charge les capacités autonomes de niveau 2, 3 et 4.
Un autre facteur qui joue en faveur de Mobileye est son bilan impeccable. La société génère un flux de trésorerie d'exploitation positif et, au 30 mars, elle disposait de 1,2 milliard de dollars de liquidités et d'actifs équivalents, sans aucune dette.
Comment s'est déroulé le dernier trimestre ?
Le 25 avril 2024, Mobileye Global a publié ses résultats financiers pour le trimestre clos le 30 mars 2024. Les résultats du premier trimestre montrent une baisse significative de 48 % du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, à 239 millions de dollars. Cette baisse est attribuée à une consommation importante des stocks par les clients de niveau 1.
La perte par action (EPS) est de -0,27 $ sur une base GAAP et de -0,07 $ sur une base ajustée (Non-GAAP). La consommation des stocks et le calendrier d'expédition prévu pour les SoC EyeQTM au cours de l'année 2024 sont en ligne avec les prévisions précédentes. L'annonce par le groupe Volkswagen d'un vaste contrat de fabrication de produits avancés au premier trimestre a conduit à un élargissement du pipeline de négociations avancées avec d'autres constructeurs automobiles mondiaux.
"Nous avons généré un flux de trésorerie net de 40 millions de dollars au premier trimestre. Notre bilan est solide avec 1,2 milliard de dollars de trésorerie et d'actifs équivalents et aucune dette au 30 mars 2024."
Le président-directeur général de Mobileye, le professeur Amnon Shashua, a déclaré : "Les résultats financiers du premier trimestre reflètent une réinitialisation de la chaîne d'approvisionnement avec la consommation des stocks excédentaires détenus par nos clients. Nous sommes encouragés par le fait que la consommation des stocks et la récupération des revenus associés semblent être en ligne avec ce que nous avions esquissé en janvier."
Shashua a également noté qu'en termes de développement commercial et de stratégie, le premier trimestre a été très productif car il a généré une traction sur différentes vagues de croissance future. L'activité ADAS de base et en nuage a atteint des niveaux records de gains de conception en termes de volume futur projeté, en partie grâce aux nouvelles fonctionnalités et technologies intégrées dans le produit EyeQ6L.
"Notre pipeline de développement pour SuperVisionTM et ChauffeurTM s'est élargi au cours du trimestre, reflétant les annonces de gains de conception clés du groupe Volkswagen et un consensus croissant parmi les constructeurs automobiles sur le fait que les systèmes yeux ouverts/mains fermés (avec la possibilité de passer aux yeux fermés) sont des éléments clés nécessaires pour les véhicules grand public dans un avenir proche."
Attentes des analystes
Sur la base de 13 analystes de Wall Street qui ont proposé des objectifs de prix à 12 mois pour Mobileye Global, Inc. au cours des 3 derniers mois. Classe A. Le prix cible moyen est de 37,08 $ avec une prévision haute de 53,00 $ et une prévision basse de 25,00 $.
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