Aujourd'hui, nous examinons une entreprise du secteur de l'énergie connue pour sa longue histoire et son approche moderne qui va au-delà de l'énergie traditionnelle. Non seulement elle offre des dividendes stables, mais elle investit également dans l'avenir grâce aux énergies renouvelables et à l'innovation technologique. Vous vous demandez ce qui rend cette entreprise si unique ? Jetons un coup d'œil à quelques points forts qui ne manqueront pas de vous intéresser.

Des points forts qui vous intéresseront

• Roi du dividende : L'entreprise analysée aujourd'hui a augmenté ses dividendes sans interruption depuis 68 ans, ce qui en fait l'un des meilleurs rendements en dividendes.
• Livraison record : En janvier 2024, elle a enregistré une livraison quotidienne record de 9,0 millions de thermies pendant une tempête hivernale, ce qui témoigne de la fiabilité et de l'efficacité de son infrastructure.
• Soutien à la clientèle : Au cours des 20 dernières années, elle a permis à ses clients d'économiser plus de 250 millions de dollars grâce à une gestion efficace des stocks et des capacités.
• Croissance et expansion : Avec l'ajout de près de 15 000 nouveaux raccordements au cours des 12 derniers mois et l'expansion stratégique sur le marché de l'eau recyclée, l'entreprise démontre son engagement en faveur de la croissance et de l'innovation.
• ZCinq rachats d'actions de 150 millions de dollars annoncés en mai.

Présentation de l'entreprise

Northwest Natural Holding $NWN-0.3% est une grande entreprise énergétique dont la longue et riche histoire remonte au 19e siècle. Fondée en 1859 à Portland, dans l'Oregon, elle se concentrait à l'origine sur la distribution de gaz. Au fil du temps, NW Natural a développé et diversifié ses activités afin de mieux servir ses clients et de répondre à l'évolution des besoins énergétiques.

L'activité principale de NW Natural est la distribution de gaz naturel. La société dessert plus de 2,5 millions de clients dans l'Oregon et le sud-ouest de l'État de Washington. Le gaz naturel est utilisé par des clients résidentiels, commerciaux et industriels, ce qui contribue à l'étendue de la clientèle de la société et à la stabilité de ses revenus. Le gaz naturel est apprécié pour son efficacité et son faible impact sur l'environnement par rapport aux autres combustibles fossiles, ce qui fait de NW Natural un acteur important de l'énergie durable.

Outre la distribution de gaz naturel, NW Natural est également impliquée dans d'autres domaines de l'industrie énergétique. L'entreprise investit dans des infrastructures qui permettent le développement de sources d'énergie renouvelables telles que le biogaz et l'hydrogène. Ce faisant, elle cherche à contribuer à la décarbonisation du secteur de l'énergie et à promouvoir la durabilité à long terme. NW Natural offre également son expertise en matière de conseil énergétique, aidant ses clients à optimiser leur consommation d'énergie et à réduire leurs coûts.

L'un des aspects clés qui rend NW Natural intéressante est son engagement en faveur de l'innovation et de la durabilité. L'entreprise travaille activement au développement de nouvelles technologies et solutions qui peuvent contribuer à la protection de l'environnement et à l'efficacité énergétique. NW Natural se consacre également au soutien des communautés dans lesquelles elle opère et investit dans divers projets sociaux et environnementaux, gagnant ainsi la confiance et le respect de ses clients et de la communauté au sens large.

L'histoire de NW Natural est jalonnée de succès et d'innovations. Depuis sa création en 1859, l'entreprise a franchi de nombreuses étapes importantes, notamment en modernisant ses infrastructures, en développant ses services et en introduisant de nouvelles technologies. Grâce à sa longue histoire et à son expérience, NW Natural est devenue l'un des leaders énergétiques de la région.

Par conséquent, NW Natural n'est pas seulement une entreprise énergétique stable et fiable, mais aussi un leader innovant en matière d'énergie durable et de soutien à la communauté. Son engagement à protéger l'environnement et à soutenir ses clients fait de NW Natural l'un des acteurs les plus importants de la région. en fait l'un des acteurs les plus importants du secteur de l'énergie sur la côte ouest des États-Unis.

Qu'est-ce qui rend l'entreprise intéressante ?

L'entreprise Elle exploite 5,7 milliards de pieds cubes de stockage de gaz Mist, qui font l'objet de contrats avec d'autres compagnies énergétiques et des négociants tiers :

• Elle offre des services de gestion des actifs de gaz naturel
• Elle exploite un centre de vente au détail d'appareils électroménagers
• Elle s'engage dans le stockage de gaz, l'eau, le gaz naturel renouvelable non réglementé et d'autres investissements et activités.
• La société fournit Des services de gaz naturel sur une distance d'environ
• 786 000 pieds dans l'Oregon et le sud-ouest de l'État de Washington
• Des services d'eau à environ 80 000 personnes par le biais d'environ 33 000 connexions d'eau et d'égout dans le nord-ouest du Pacifique et au Texas.

Fait intéressant

Vanguard Group Inc. a augmenté sa position dans Northwest Natural Holding de 1,5 % au cours du dernier trimestre, selon la société dans son plus récent dépôt 13F auprès de la SEC. L'investisseur institutionnel possédait 4 350 387 actions du fournisseur de services publics après avoir acheté 65 443 actions supplémentaires au cours du trimestre. Vanguard Group Inc. détenait environ 11,55 % de Northwest Natural, d'une valeur de 169 404 000 $, lors de son dernier dépôt auprès de la SEC.

- Vanguard Group est une société américaine de gestion d'investissements en actions avec 7,7 billions de dollars d'actifs sous gestion en avril 2023.

Résultats du premier trimestre 2024

NW Natural

NWN

$39.92 -$0.14 -0.34%

Capital Structure

Market Cap

1.5B

Enterpr. Val.

3.2B

Valuation

P/E

18.6

P/S

1.4

Open $40.43

Day range $40.00 - $40.70

52 week range $34.82 - $41.20

La société a déclaré un bénéfice net de 63,8 millions de dollars, soit 1,69 dollar par action. Ce résultat est inférieur à celui de la même période en 2023, lorsque la société a déclaré un revenu net de 71,7 millions de dollars, soit 2,01 $ par action.

L'ajout de près de 15 000 nouveaux raccordements au gaz et à l'eau au cours des douze derniers mois, soit une croissance de 1,7 % au 31 mars 2024, constitue un élément positif.. Cette croissance est principalement due à de fortes acquisitions dans le secteur des services d'eau.

Au début de l'année 2024, les clients de l'Oregon ont reçu des crédits de facture de près de 30 millions de dollars. Au cours des 20 dernières années, NW Natural Holdings a permis à ses clients d'économiser plus de 250 millions de dollars grâce à ses installations de stockage de brouillard et à la gestion de la capacité des pipelines.

En janvier 2024, les clients et la région pourront compter sur le système gazier en cas de tempête hivernale. La société a livré un total de 9,0 millions de thermomètres le 13 janvier 2024, dont 8,0 millions de thermomètres ont été livrés aux particuliers et aux entreprises, établissant un nouveau record de livraison quotidienne ainsi qu'un nouveau record de retraits de l'installation de stockage de Mist dans l'Oregon.

NW Natural Holdings a été reconnue comme l'une des entreprises les plus éthiques au monde par Ethisphere pour la troisième année consécutive. La société a également réaffirmé ses perspectives pour 2024, avec un objectif de bénéfices compris entre 2,20 et 2,40 dollars par action et une croissance à long terme des bénéfices par action de 4 à 6 % par an de 2022 à 2027. Les bénéfices par action étaient de 2,54 dollars en 2022.

Le directeur général de la société, David H. Anderson, a souligné que le succès de l'entreprise est à mettre au crédit de ses employés, qui ont assuré l'approvisionnement en gaz de toute la région pendant les tempêtes hivernales de janvier. Selon M. Anderson, la fourniture d'une énergie sûre et fiable pendant les jours les plus froids de l'hiver est le résultat d'une planification disciplinée et d'investissements dans le système.

Les résultats reflètent l'augmentation des charges du régime de retraite, des charges d'amortissement dues à l'investissement continu dans le réseau, et des charges d'intérêt pour les services publics de gaz.

Au cours des trois premiers mois de 2024, la société a généré 125,0 millions de dollars à partir des activités d'exploitation, en baisse par rapport à 176,9 millions de dollars pour la même période en 2023. La société a utilisé 82,5 millions de dollars pour les activités d'investissement, principalement pour les dépenses en capital pour les services publics de gaz, contre 73,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Au 31 mars 2024, NW Natural Holdings disposait de 72,4 millions de dollars en liquidités.

Opinion des analystes sur la société

Les analystes prévoient un taux de croissance moyen de 7,5 % pour les cinq prochaines années, car NW Natural fait passer les augmentations de tarifs approuvées et continue de gagner des clients. NW Natural a également sa division eau, qui connaîtra une croissance modeste, mais les bénéfices plus élevés proviendront principalement de la croissance de la clientèle et des prix, car la société investit dans son activité eau pour une croissance à long terme.

Les paramètres de qualité de NW Natural ont été très stables au cours de la dernière décennie. Environ 76 % de ses actifs totaux sont grevés de dettes, ce qui est tout à fait acceptable pour le secteur des services publics. La couverture des intérêts est relativement forte (3,6), ce qui ne pose pas de problème de financement à l'avenir.

Dividendes

Le ratio de distribution est d'environ trois quarts des bénéfices, ce qui représente une amélioration significative par rapport aux années précédentes. Le dividende a été augmenté pendant 68 années consécutives, et les actions de NWN rapportent actuellement 5,5 %.

Que fait l'entreprise pour assurer sa croissance future ?

NW Natural Water Company, LLC, une filiale de Northwest Natural Holding Company, a annoncé l'acquisition d'Infrastructure Capital Holdings (ICH), y compris les actifs de Puttman Infrastructure.

Cette opération permettra d'ajouter environ 4 200 clients dans l'Oregon, l'Idaho et la Californie, ce qui devrait porter le nombre de raccordements à 19 000. Parallèlement, Tom Puttman, actuel président de Puttman Infrastructure et d'ICH, deviendra président de NW Natural Water.

Cette acquisition marque la première incursion de NW Natural Water sur le marché de l'eau recyclée et son entrée sur le marché californien. Elle marque également l'élargissement du portefeuille d'entreprises de services publics et d'entreprises de services de la société. Justin B. Palfreyman, président de NW Natural Holdings, a souligné l'expansion stratégique sur le marché de l'eau recyclée et le potentiel d'investissement dans des secteurs à forte croissance.

Chiffres clés

Avec une capitalisation boursière de 1,34 milliard de dollars et un nombre d'actions de 38,03 millions, Northwest Natural Holding Company (NW Natural) est une entreprise de services publics de taille moyenne. La société a déclaré des revenus de 1,17 milliard de dollars, ce qui indique une base de revenus stable, soutenue par des revenus réguliers et prévisibles provenant du gaz naturel et de l'eau dans l'Oregon et le sud-ouest de l'État de Washington.

Avec un volume quotidien moyen de 250,57 millions d'actions et un volume actuel de 130,02 millions d'actions, il est clair que l'action de NW Natural n'est pas extrêmement volatile, ce qui est typique des services publics, car les investisseurs considèrent cette région comme un refuge sûr avec des revenus réguliers.

La valorisation de la société se reflète dans les ratios financiers tels que P/E (15,53) et P/B (0,99), indiquant que les investisseurs paient un prix relativement juste pour chaque unité de bénéfice et de valeur comptable par action. Le ratio P/S de 1,15 indique également que la capitalisation boursière de l'entreprise est raisonnablement liée à ses bénéfices.

Les ratios d'endettement D/E (1,24) et D/C (0,55) révèlent que la société utilise un niveau d'endettement relativement élevé pour financer ses opérations et sa croissance, ce qui est courant dans le secteur des services publics où les dépenses en capital pour l'infrastructure sont importantes. Malgré ce fardeau de la dette, NW Natural est en mesure de générer des bénéfices suffisants pour couvrir ses frais d'intérêt, comme le confirment ses ratios de rendement : ROA (1,77 %), ROE (6,76 %) et ROIC (3,60 %).

Les marges de l'entreprise montrent que pour chaque dollar gagné, 7,36 % restent en tant que bénéfice net après les ventes et les frais d'exploitation. La marge brute de 25,63 % et la marge d'exploitation de 12,69 % sont relativement solides, ce qui indique une gestion efficace des coûts et des revenus stables provenant de l'activité principale.

Cependant, le flux de trésorerie disponible (FCF) est de -8,23%, ce qui indique que la société investit massivement dans ses activités, probablement pour la modernisation et l'expansion de l'infrastructure. Malgré tout, NW Natural est en mesure de fournir un rendement du dividende attrayant de 5,53%, ce qui correspond à un ratio de distribution de 79,70%, ce qui signifie qu'elle verse la majeure partie de ses bénéfices aux actionnaires sous la forme d'un dividende de 1,95 $ par action.

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