La raison de la chute de TerraUSD et de Terra

La chute de l'UST stablecoin et de sa pièce sœur $LUNAUSDa attiré l'attention sur les stablecoins algorithmiques. La valeur de ces crypto-monnaies est fixée par un algorithme informatique et nous allons vous expliquer de quoi il s'agissait réellement.

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La récente chute de la crypto-monnaie TerraUSD en dessous de son ancrage au dollar américain met en évidence une vulnérabilité des monnaies stables dites algorithmiques. TerraUSD est le quatrième plus grand stablecoin sur le marché des crypto-monnaies , selon CoinMarketCap . La forte vente du TerraUSD - ou UST - qui a commencé pendant le week-end l'a forcé à perdre deux fois son 1 dollar, le mouvement de lundi l'ayant ramené à 0,67 dollar, selon les données de CoinGecko. Le prix de l'UST est freiné par sa pièce sœur, appelée luna, qui a elle-même chuté de 41 % mardi. UST s'est négocié autour de 0,90 dollar mardi.

"Le problème avec le stablecoin algorithmique est qu'il n'y a pas de formule qui peut actuellement prédire tout ce qui va se passer, et pour autant que je sache, il n'y a même pas d'algorithme d'intelligence artificielle très réussi qui s'autocorrige", a déclaré Mark Fidelman, PDG de SmartBlocks. une agence qui développe des stratégies de marketing pour les technologies et les entreprises de crypto-monnaies.

Il y a un équilibre à trouver dans l'UST. S'il tombe en dessous de 1 dollar, les commerçants peuvent les retirer de la circulation en les "brûlant" en échange de 1 dollar de Luna. Si l'UST grimpe au-dessus de 1 $, les commerçants vendent la lune pour la convertir en UST, ce qui fait baisser son prix. Lesobservateurs des crypto-monnaies auraient été témoins d'importants retraits d'UST de la part d'Anchor Protocol, qui fait office de banque pour le token,au cours du week-end .

Cointelegraph a rapporté que Whale a commencé à se débarrasser de 285 millions de dollars d'UST samedi, faisant chuter le stablecoin à 0,98 $ et le LUNA à son plus bas niveau en trois mois, à 61 $.

LaLuna Foundation Guard, une organisation à but non lucratif axée sur la croissance de l'écosystème terra qui supervise l'UST afin de maintenir son ancrage au dollar, a déployé 1,5 milliard de dollars de capital pour apaiser les inquiétudes du marché autour de l'UST - le prix de la LUNA et l'ancrage de l'UST lui-même semblant instables, ils ont mis en place cette opération comme un moyen d'ajouter des liquidités indispensables à l'écosystème. LFG a prêté des pièces à des sociétés de négoce "pour protéger la parité UST" et 750 millions de jetons UST pour accumuler des BTC.

Source : Coinmarketcap

Les réserves de la fondation Luna s'élevaient mardi à 195 millions de dollars, soit une baisse de 83 % par rapport à la veille, selon la ventilation de ses réserves mise à disposition par la fondation sur sa page Twitter. Les réserves étaient constituées du jeton Avalanche, du jeton Luna et de l'UST elle-même : " Lorsque la pression a été exercée et que les actifs sous-jacents associés ont commencé à décliner et que les réserves n'ont pas pu faire face à ce dépôt, alors l'ancrage a été rompu ".

La baisse des prix des UST et de la luna est intervenue après une semaine difficile pour les actions américaines, les investisseurs continuant à prendre en compte les attentes de la Réserve fédérale américaine, qui devrait commencer à relever les taux d'intérêt de manière agressive afin de ralentir l'inflation, qui a atteint son plus haut niveau en 41 ans en mars. Les crypto-monnaies, dont le bitcoin, ont également subi des pertes, tout comme le marché boursier au sens large, ce qui n'a pas non plus renforcé la confiance de LUNA.

La semaine dernière, LFG a déclaré avoir acheté pour 1,5 milliard de dollars de bitcoins afin d'augmenter ses réserves. Elle a déjà déclaré son intention de lever 10 milliards de dollars en bitcoins pour ses réserves. Le problème est que vous sécurisez maintenant une crypto-monnaie avec une autre crypto-monnaie. Il n'y a donc aucun lien avec les actifs du monde réel.

"Tous ceux qui ont mis de l'argent dans toutes ces alternatives - ils l'ont mis en bitcoin, ils l'ont mis en UST, ils l'ont mis en Luna", a déclaré Carlton (l'analyste). "Et puis, quand les gens vendent et repassent en monnaie fiduciaire, alors tout baisse... donc c'est un effet très mitigé que ce projet a payé."