On Holding : un défi pour les géants de l'Activewear
On Holding AG $ONON-2.4%fabricant suisse de chaussures et de vêtements de sport, est en train de devenir un concurrent de taille pour les géants établis tels que Nike et Lululemon Athletica. On Holding, surtout connu pour ses baskets innovantes CloudTec, propose des produits destinés aux athlètes de haut niveau, ce qui lui permet de s'adresser à un large éventail de clients.
Produits innovants et stratégies de marché
Baskets CloudTec : elles se distinguent par leur semelle innovante qui offre un confort extrême. L'entreprise propose des chaussures pour différents sports, ainsi que des chaussures et des vêtements de sport adaptés à un certain style de vie.
Résultats financiers
Malgré les pressions inflationnistes, $ONON-2.4%a connu une croissance significative. Au premier trimestre 2024, les ventes ont augmenté de 29 % en glissement annuel (sans effet de change), les ventes directes aux clients ayant augmenté de 49 %. Les ventes directes représentent 38 % des ventes totales, ce qui a un impact positif sur les marges.
Marges élevées : la politique de prix élevés de l'entreprise a permis de dégager une marge brute de 59,7 %, bien supérieure à la moyenne du secteur. Le bénéfice net a plus que doublé par rapport à l'année dernière.
Pénétration du marché et opportunités
La société $ONON-2.4% est encore relativement peu connue sur un grand nombre de ses marchés, notamment en Suisse, où elle n'a qu'un taux de pénétration de 49 %. Cette faible pénétration, combinée à une grande fidélité des clients, représente une énorme opportunité de croissance et de profits à long terme.
Évaluation de l'action
Lesactions de $ONON-2.4% se négocient à un ratio cours/ventes élevé, supérieur à 8, mais avec un ratio cours/bénéfice à un an raisonnable de 34. Bien que la valorisation ne soit pas bon marché, elle reflète le potentiel de croissance rapide et les nombreuses possibilités d'expansion future.
On Holding a un fort potentiel pour devenir un acteur majeur dans le secteur des vêtements de sport. Avec des produits innovants, des prix élevés et une forte fidélité de la clientèle, la société est positionnée pour une croissance et des bénéfices à long terme. Un investissement dans les actions de On Holding peut être intéressant pour ceux qui recherchent des opportunités de croissance et qui croient au potentiel de la société sur le marché international.
