Malgré ses avantages concurrentiels actuels dans le domaine des véhicules électriques, Tesla $TSLA-0.9% pourrait avoir du mal à maintenir sa valeur élevée. Et ces trois entreprises innovantes pourraient dépasser la capitalisation boursière de Tesla à la fin de la décennie.

Ces 3 entreprises ont le potentiel de dépasser Tesla d'ici 8 ans.

Le marché boursier est plus dynamique que vous ne le pensez probablement. L'histoire a toujours montré que, grâce à l'innovation et à l'exécution, les plus grandes sociétés cotées en bourse d'aujourd'hui ont peu de chances de conserver leur position de piédestal pendant une période significative. Il est probable que le chef de file des véhicules électriques (VE), Tesla, sera également détrôné en tant que l'une des plus grandes sociétés cotées en bourse du monde.

Tesla est la cinquième plus grande action cotée en bourse jusqu'à présent ...

Pour couronner le tout, les résultats d'exploitation de Tesla au premier trimestre représentent le plus gros bénéfice trimestriel de son histoire. Malgré les difficultés de la chaîne d'approvisionnement, Tesla a généré un revenu net de 3,32 milliards de dollars au premier trimestre 2022, ce qui représente une amélioration substantielle par rapport à l'année précédente.

Mais il existe également de nombreuses raisons de penser que la capitalisation boursière de Tesla, qui est égale à celle de la plupart des valeurs automobiles combinées, est sur le point de changer. Bien que l'entreprise bénéficie d'avantages concurrentiels en termes de production, de performances, d'autonomie et de capacité des batteries, la concurrence commence à la rattraper. Par exemple, peu de voitures électriques offrent une meilleure autonomie que les berlines phares de Tesla.

Un autre problème est celui du PDG Elon Musk. S'il ne fait aucun doute qu'il est un visionnaire, il est aussi parfois une distraction indésirable. Musk a l'habitude de surpromettre et de ne pas tenir ses promesses lorsqu'il s'agit de lancer une nouvelle technologie ou un nouveau véhicule électrique, et ses projets parallèles l'empêchent de superviser les opérations de Tesla.

Ces actions pourraient dépasser Tesla au cours des huit prochaines années.

En d'autres termes, il existe une chance réelle que la valorisation de Tesla diminue d'ici 2030 et que d'autres actions cotées en bourse puissent la surpasser. Voici trois actions qui pourraient valoir plus que Tesla à la fin de la décennie.

1. Berkshire Hathaway $BRK-A+0.6% $BRK-B+0.6%

Le choix évident pour dépasser Tesla en termes de capitalisation boursière d'ici 2030 (ou beaucoup plus tôt) est le conglomérat de Warren Buffett, Berkshire Hathaway. Berkshire devrait atteindre une capitalisation boursière d'environ 300 milliards de dollars en fin de semaine dernière pour dépasser Tesla. Historiquement, la société de Buffett a été pratiquement inarrêtable. Bien que la valeur de Berkshire Hathaway n'augmente pas chaque année, Buffett a supervisé un rendement annuel moyen supérieur à 20 % depuis qu'il en a pris la direction en 1965.

L'une des principales raisons de la réussite de Berkshire Hathaway - outre le fait que Warren Buffett la dirige - est que son portefeuille d'investissements est composé de sociétés cycliques. Les entreprises cycliques obtiennent de bons résultats lorsque les économies américaine et mondiale sont en expansion et sont en difficulté en cas de récession. Le fait est que les récessions durent généralement quelques mois ou quelques trimestres, alors que les expansions économiques se mesurent souvent en années. Buffett et son équipe d'investissement jouent un simple jeu de chiffres où la patience n'est pas l'ingrédient secret de l'enrichissement.

Berkshire Hathaway s'intéresse aussi aux revenus passifs. Rien que cette année, la société de Buffett est en passe de collecter 5 milliards de dollars de dividendes. Les paiements de plus de 4 milliards de dollars proviendront d'une demi-douzaine d'entreprises seulement. Ce revenu de dividendes permet à Berkshire de prospérer dans pratiquement tous les environnements économiques.

2. Visa, si tout se passe bien $V+1.0%

L'autre action bien connue qui possède tous les outils nécessaires pour surpasser la capitalisation boursière de Tesla, mais qui aurait besoin que les choses aillent dans son sens, est le processeur de paiement Visa. Pour dépasser Tesla, Visa doit atteindre une valorisation de près de 590 milliards de dollars.

Le plus grand défi sera sans doute l'interconnexion de la technologie blockchain, ainsi que l'essor des plateformes de paiement numérique. Blockchain offre un moyen de contourner les banques et les institutions financières et de traiter les paiements rapidement et à moindre coût. Visa est un processeur de paiement sur les réseaux marchands traditionnels et aura besoin que les paiements continuent à transiter par ces canaux pour avoir une chance de dépasser la capitalisation boursière de Tesla.

Comme Berkshire Hathaway, Visa bénéficie de la nature cyclique des valeurs financières. Comme les expansions économiques durent disproportionnellement plus longtemps que les contractions et les récessions, Visa passe la plupart de son temps à profiter des augmentations des dépenses des consommateurs et des entreprises. Aux États-Unis, le plus grand marché de consommation du monde, Visa détient une part de 54 % du volume d'achat du réseau de cartes de crédit d'ici 2020.

En outre, Visa agit uniquement en tant que processeur de paiement et non en tant que prêteur. Bien que les prêts génèrent des revenus nets d'intérêts et de commissions, Visa serait également exposée aux défauts de paiement des prêts en cas de récession. Comme il n'y a pas de risque de crédit, l'entreprise n'a pas besoin de mettre de côté du capital pour couvrir les pertes potentielles en cas de récession. C'est une des raisons pour lesquelles la marge bénéficiaire de Visa est constamment supérieure à 50 %. Étant donné que la plupart des transactions mondiales se font encore en espèces, les possibilités de croissance de Visa restent importantes.

3. Broadcom $AVGO-2.3%

Enfin, le grand espoir du groupe pour dépasser la capitalisation boursière de Tesla d'ici 2030 est la société de solutions desemi-conducteurs Broadcom . Avec une capitalisation boursière de 240 milliards de dollars, Broadcom devrait plus que quadrupler cette somme pour rattraper Tesla à sa valeur actuelle, ce qui semble beaucoup.

D'un autre côté, Broadcom peut générer une croissance annuelle de son chiffre d'affaires à un chiffre ou à deux chiffres tout au long de la décennie. Elle tire actuellement la majeure partie de ses revenus des puces sans fil et de diverses solutions utilisées dans les smartphones de nouvelle génération. Les entreprises de télécommunications qui mettent à niveau leur infrastructure sans fil vers la 5G devraient entraîner un cycle de remplacement des équipements sur plusieurs années, ce qui maintiendra la demande de solutions pour smartphones de Broadcom à un niveau élevé.

Cependant, ce sont les opportunités complémentaires de l'entreprise qui pourraient être la clé pour surpasser Tesla. Par exemple, Broadcom fournit des puces de connectivité et d'accès utilisées dans les centres de données. Alors que les entreprises transfèrent leurs données et celles de leurs clients vers le cloud à un rythme accéléré dans le sillage de la pandémie, la demande de centres de données ne devrait pas ralentir de sitôt. Broadcom fournit également des puces utilisées dans les véhicules de la prochaine génération.

Le dernier facteur qui joue en faveur de Broadcom est son carnet de commandes historiquement élevé de 14,9 milliards de dollars. Selon son PDG, Hock Tan, cette société a prévu de produire jusqu'en 2023. Si Broadcom peut maintenir un important carnet de commandes, son flux de trésorerie d'exploitation et sa valorisation peuvent augmenter régulièrement.

Bien sûr, il est assez difficile de prédire l'évolution dans huit ans avec les événements d'aujourd'hui, mais il faut regarder vers l'avenir. Tesla est certainement un leader et a un grand potentiel de croissance grâce aux véhicules autonomes et aux VE eux-mêmes, mais rien n'est certain. D'autre part, nous avons un milliardaire chevronné qui sait ce qu'il fait depuis des décennies, j'aime aussi beaucoup le modèle économique de Broadcom parce que nous savons ce qui se passe avec les puces et probablement à quoi ressemblera l'avenir, donc je suis assez optimiste pour cette société. Et en ce qui concerne Visa, je préférerais probablement qu'elle perturbe la blockchain. Mais c'est mon opinion parce que je suis un passionné de crypto. Pour écrire cet article, je me suis inspiré de Fool.com.