Cette société Internet a perdu 72 % de sa valeur, mais les analystes l'achètent en masse
Il existe un certain nombre d'entreprises qui vendent tout ce que vous pouvez imaginer sur Internet, Amazon $AMZN+1.1% en tête, mais lorsqu'il s'agit d'articles qui ont au moins 20 ans ou qui sont faits à la main, c'est Etsy $ETSY+0.4% qui arrive en tête des ventes.
Après avoir succombé à la force du marché baissier de l'année dernière, les valeurs de croissance rebondissent depuis le début de l'année 2023.
Cependant, toutes les valeurs de croissance ne rejoignent pas le club des valeurs de croissance en hausse. Le spécialiste du commerce électronique Etsy $ETSY+0.4% est l'une de ces actions qui a chuté depuis le début de l'année. Le cours de l'action de la société a baissé de 25 % depuis le début de l'année.
L'entreprise est sans aucun doute confrontée à des problèmes qu'il est difficile d'ignorer. Pourtant, les analystes ne vont pas manquer cette opportunité. Ils achètent l'action Etsy surtout aux niveaux actuels, où ils trouvent cette société ridiculement bon marché.
Etsy, Inc.
ETSYAu premier trimestre, le chiffre d'affaires d'Etsy a augmenté de 10,6 % en glissement annuel pour atteindre 640,9 millions de dollars. Il s'agit d'un taux de croissance beaucoup plus lent que le modèle historique de l'entreprise, mais au moins le chiffre d'affaires évolue dans la bonne direction.
Le bénéfice net de la société est tombé à 74,5 millions de dollars, soit une baisse de 13,4 % d'une année sur l'autre. Toutefois, compte tenu de l'environnement économique difficile de l'année écoulée, il n'est pas surprenant de constater une baisse générale. Après tout, la même chose est arrivée à de nombreux autres spécialistes du commerce électronique. Toutefois, à y regarder de plus près, le problème se situe plutôt au niveau de la croissance du chiffre d'affaires.
L'année dernière, l'entreprise a augmenté les frais de transaction du vendeur de 5 % à 6,5 %. Étant donné que les ventes de marchandises de la société ont diminué au cours du dernier trimestre, le chiffre d'affaires aurait baissé sans l'augmentation des frais de transaction imposée aux vendeurs à partir du deuxième trimestre de l'année dernière.
Nous pouvons nous attendre à ce que le chiffre d'affaires de $ETSY+0.4% diminue, au moins pendant un certain temps. La plateforme de l'entreprise se concentre sur les produits vintage et faits main qui ne sont pas réputés pour être bon marché.
En cas de ralentissement économique, les consommateurs réduiront probablement leurs dépenses pour les types d'articles proposés sur la plateforme Etsy. C'est pourquoi les investisseurs vendent les actions de l'entreprise.
Avantages de l'entreprise
1) Etsy offre une grande qualité et une grande rapidité dans la livraison des commandes individuelles. Par exemple, si vous commandez un article de l'Europe vers les États-Unis, vous le recevrez dans les trois jours suivant la commande, même pour une commande relativement modeste (moins de 100 $, frais de port compris).
2. Le marché des articles faits à la main ou vintage (plus anciens) est encore peu concurrentiel. L'entreprise estime la valeur totale de ce marché à 2 000 milliards de dollars, dont elle n'a capté qu'une infime partie. Il reste donc de nombreuses lacunes dans la spécialisation d'Etsy.
3) L'entreprise a construit un avantage concurrentiel, à savoir l'effet d'inertie. Plus il y a d'acheteurs sur sa plateforme, plus elle devient attrayante pour les vendeurs qui recherchent spécifiquement des produits anciens et faits à la main, de sorte que la valeur de son site web augmente au fur et à mesure que les gens l'utilisent.
Les ventes de l'entreprise ont considérablement augmenté au cours des dernières années, car tout le monde a commencé à faire ses achats en ligne. Elle n'est pas la seule entreprise à se remettre de ces années. Bien que les années de pandémie n'aient pas affecté l'entreprise de l'intérieur, elle est aujourd'hui confrontée, comme beaucoup d'autres, à une baisse de ses bénéfices. C'est logique lorsque les magasins normaux sont ouverts et que les clients ne sont pas obligés de faire leurs achats exclusivement en ligne.
Le marché sur lequel Etsy opère est encore très attractif et n'a pas autant de concurrence que, par exemple, Amazon $AMZN+1.1%. Les boutiques en ligne spécialisées ont de beaux jours devant elles, et $ETSY+0.4% ne fera pas exception à la règle.
L'action offre un rendement intéressant aux prix actuels, qui se situent autour de 85 dollars. Si le cours atteint les sommets de ces dernières années, un investisseur réalisera un gain de plus de 250 % sur les cours actuels, ce qui constitue un rendement décent.
Les analystes prévoient une croissance significative de l'ordre de plusieurs dizaines de %. L'écrasante majorité d'entre eux sont d'accord pour acheter, et sur les 31 analystes qui ne voulaient pas acheter, 13 se sont rangés du côté de HOLD. Seuls deux analystes ont décidé de vendre Etsy.
L'entreprise ne se repose plus uniquement sur sa boutique, qui représente 75 % de ses revenus, dont la plupart proviennent des États-Unis, mais commence également à développer sa ligne de services. Ceux-ci génèrent actuellement 25% de ses revenus, ce qui confère à Etsy une excellente diversification de ses activités.
Avez-vous $ETSY+0.4% dans votre portefeuille ou cette société ne vous convient-elle pas ?
Il ne s'agit pas d'une activité de conseil financier. Je fournis des données accessibles au public et je partage mes opinions sur la manière dont je me comporterais dans ces situations. Investir comporte des risques et chacun est responsable de ses décisions.