Le transport maritime est un secteur qui a beaucoup à offrir aux investisseurs. Entre autres, il offre souvent un dividende élevé et, par conséquent, une forte croissance. Mais là encore, tout n'est pas si rose. Le secteur a un gros problème.

Le transport maritime

Le secteur du transport maritime se caractérise par une grande volatilité et une forte cyclicité, liées aux tendances de la mondialisation et au cycle économique. Les navires sont des machines à forte intensité de capital dont la période d'amortissement est longue.

Les navires ont un niveau élevé de coûts fixes et de coûts d'exploitation, ce qui affecte considérablement la rentabilité. Du côté des revenus, les compagnies maritimes dépendent d'un petit nombre de clients importants et doivent faire face à une concurrence intense sur le marché. Le cours des actions de ces sociétés est affecté par leur forte dépendance à l'égard du prix du pétrole ou de la demande sur le marché des conteneurs et d'autres services de transport.

Une période de croissance de l'économie mondiale permet aux compagnies maritimes d'augmenter leurs revenus grâce à des tarifs plus élevés, tandis qu'une récession les pousse à réduire leurs coûts, ce qui est difficile à faire lorsqu'il faut nourrir le mastodonte qu'est un navire de charge. L'augmentation de la capacité signifie la menace d'une offre excédentaire de navires et la pression pour des tarifs plus bas.

Le transport maritime de marchandises est aujourd'hui l'un des principaux moyens de transport de marchandises dans le monde. Les navires sont capables de transporter d'énormes quantités de marchandises sur de longues distances à travers les océans et les mers, ce qui permet aux sociétés commerciales d'acheminer des marchandises vers différentes parties du monde et d'accéder à de nouveaux marchés.

Les cargos sont conçus pour transporter une grande variété de marchandises, notamment des conteneurs, du pétrole, du gaz, du charbon, du minerai de fer et d'autres matériaux industriels. Ces navires sont généralement de grande taille, parfois jusqu'à plusieurs centaines de mètres de long, et ont une grande capacité de chargement. Certains des plus grands cargos sont capables de transporter jusqu'à 20 000 conteneurs à la fois.

Le transport maritime de marchandises présente de nombreux avantages. L'un des plus importants est le faible coût du transport par rapport à d'autres modes de transport. Cependant, le transport de marchandises présente également des inconvénients. Par exemple, les navires peuvent être endommagés lors de tempêtes ou d'autres conditions météorologiques extrêmes, ce qui peut entraîner des retards et la perte de marchandises. En outre, les marchandises sont susceptibles d'être volées ou piratées.

Dans l'ensemble, le transport maritime de marchandises est un élément important du commerce mondial et de l'économie, et joue un rôle clé dans la sécurisation du commerce international et le transport de marchandises dans le monde entier.

Spécificités du secteur

Le secteur du transport maritime dépend d'un certain nombre de facteurs clés. Le volume du commerce international, qui nécessite le transport de marchandises et de matières premières entre les continents, est crucial et influe positivement sur la demande de transport maritime.

Un autre facteur critique est le prix du pétrole, car le transport maritime consomme d'énormes quantités de carburant. La hausse des prix du pétrole augmente le coût d'exploitation des navires et rend le transport maritime moins compétitif par rapport aux autres modes de transport.

L'évolution des prix des produits de base transportés par voie maritime, tels que les minéraux, les produits agricoles, etc. a également un impact significatif. La demande croissante de ces produits de base et leurs prix plus élevés incitent les entreprises à utiliser davantage le transport maritime pour leur transport. La capacité des ports où les cargaisons sont transférées entre les navires et les autres modes de transport peut également être un facteur limitant. Une capacité insuffisante des infrastructures portuaires peut entraver la croissance du transport maritime.

Risques sectoriels

Le transport maritime est confronté à un certain nombre de risques. L'un des principaux risques est la nature cyclique du secteur, qui est très sensible aux fluctuations de l'économie mondiale. C'est peut-être le point le plus fondamental et la spécificité du secteur. En période de ralentissement économique, la demande de transport maritime et le volume des échanges maritimes diminuent, ce qui a un impact négatif sur les revenus et la rentabilité des entreprises du secteur.

Les facteurs géopolitiques tels que les turbulences politiques, les conflits ou la fermeture d'importantes routes maritimes constituent un autre risque majeur. L'éventualité de barrières commerciales, telles que des droits de douane ou des quotas sur l'importation/exportation de marchandises par voie maritime, constitue également un risque.

Les conditions météorologiques et les catastrophes naturelles constituent également un risque important. Des conditions météorologiques extrêmes, des tempêtes ou des ouragans peuvent perturber le transport maritime, endommager les cargaisons et les infrastructures portuaires. Cela entraîne des retards de livraison, des pertes financières et une augmentation des coûts d'assurance pour le secteur.

Il s'agit donc du secteur du transport maritime dans son ensemble. Et maintenant, il est temps de cibler des agents spécifiques !

Starbulk Carriers $SBLK

Starbulk Carriers est une entreprise grecque spécialisée dans le transport maritime de matières premières telles que le charbon, le pétrole, le minerai de fer et d'autres matériaux industriels. La société a été fondée en 2006 et est basée à Athènes.

Dans le domaine du transport maritime, les meilleures compagnies se distinguent généralement par la qualité de leur flotte, et notamment par l'âge de leurs navires. Les navires récents nécessitent généralement moins d'entretien et sont habituellement plus économes en carburant que les navires plus anciens. Star Bulk exploite trois tailles de navires dont l'âge moyen est inférieur à 10 ans, ce qui en fait l'un des opérateurs de produits secs et en vrac les plus rentables au monde.

Star Bulk a également judicieusement investi les bénéfices inattendus générés par la hausse de la demande pour se préparer à la prochaine récession. La société est en passe de tripler ses liquidités à partir de 2019.

Matson $MATX

L'histoire de Matson remonte à la fin du XIXe siècle, lorsque la société a été fondée pour assurer la liaison entre la côte ouest des États-Unis et les îles Hawaï. Aujourd'hui, elle est toujours l'un des principaux expéditeurs de marchandises vers les territoires américains du Pacifique et l'Alaska. Elle offre également un service accéléré de première qualité entre les États-Unis et la Chine.

Matson est l'une des entreprises les plus diversifiées de cette liste en termes de types de navires, avec une flotte de plus d'une douzaine de navires, dont des porte-conteneurs, des barges sur mesure et des porte-conteneurs mixtes, ainsi que des navires conçus pour transporter des marchandises telles que des voitures et des camions, et même des wagons de chemin de fer. Matson exploite également une division logistique qui travaille avec les clients pour acheminer les cargaisons.

Genco$GNK

Genco est un opérateur de vrac sec qui possède une flotte de plus de 40 navires dédiés au transport de marchandises dans le monde entier. La société travaille en étroite collaboration avec ses clients et fournit une plate-forme d'exploitation commerciale exclusive pour aider à gérer le transport de minerai de fer, de céréales, d'acier, de ciment et d'autres marchandises sèches en vrac.

Genco a longtemps eu la réputation d'être peu performante, mais sa direction progresse lentement pour convaincre les investisseurs qu'elle est en train de remonter la pente. Au début de l'année 2021, Genco a annoncé un plan de désendettement et de retour aux actionnaires. Pour la seule année 2021, l'entreprise a réduit sa dette totale d'environ 45 %.

Maintenir un dividende élevé tout en développant sa flotte et en gérant sa dette est un défi, mais Genco est l'une des meilleures actions à dividendes dans le secteur du transport maritime aujourd'hui.

Avez-vous un favori dans ce secteur ? Et investissez-vous dans ce secteur ?

Avertissement : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement de mon résumé et de mon analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.